Truss en haar minister van Financiën Kwasi Kwarteng kondigden op 23 september een nieuw "groeiplan" aan dat voorziet in lagere belastingen en minder regelgeving, gefinancierd met omvangrijke staatsleningen om de economie uit jaren van stagnerende groei te halen.

Maar het plan veroorzaakte een vertrouwenscrisis in de regering, waardoor de waarde van het pond en de prijzen van staatsobligaties onder druk kwamen te staan en de wereldmarkten zodanig werden geschokt dat de Bank of England moest ingrijpen met een programma van 65 miljard pond (73 miljard dollar) om de giltmarkt te stabiliseren.

"Het is duidelijk dat de afschaffing van het belastingtarief van 45p is uitgegroeid tot een afleiding van onze belangrijkste missie om de uitdagingen voor ons land aan te pakken," zei Kwarteng in een verklaring.

"Daarom kondig ik aan dat we niet doorgaan met de afschaffing van het 45p-tarief. We begrijpen het, en we hebben geluisterd."

Het besluit om van koers te veranderen zal Truss en Kwarteng waarschijnlijk onder enorme druk zetten, nog geen vier weken nadat zij aan de macht zijn gekomen. Groot-Brittannië heeft in de afgelopen zes politiek turbulente jaren vier premiers gehad.

Truss, de 47-jarige voormalige Britse minister van Buitenlandse Zaken die op 6 september aantrad na het winnen van een leiderschapswedstrijd onder de leden van de Conservatieve Partij, en niet van het land, gaf zondag toe dat zij meer had moeten doen om "de basis te leggen" voor het beleid.

Hoewel de afschaffing van het hoogste belastingtarief naar verwachting slechts ongeveer 2 miljard van een belastingverlagingsplan van 45 miljard pond zou kosten, was het het meest in het oog springende element van een fiscaal pakket dat zou worden gefinancierd door middel van staatsleningen, waarbij Kwarteng niet uitlegde hoe het op lange termijn zou worden betaald.

Truss heeft ook niet ontkend dat het bezuinigingen op de overheidsdiensten zou vergen en zondag weigerde zij zich te verbinden tot een verhoging van de sociale uitkeringen in lijn met de inflatie - een giftige combinatie die door de oppositiepartijen zou worden aangegrepen.

Het pond heeft al zijn verliezen ten opzichte van de VS teruggewonnen sinds Kwarteng de mini-begroting presenteerde en stond op $1,125 om 0617 GMT, een stijging van 0,8% vandaag.

($1 = 0,8884 pond)