De S&P/TSX composite index van de Toronto Stock Exchange daalde met 1,2% tot 19.332,62, terwijl de indexen op Wall Street meer dan 1% daalden in afwachting van een havikistische Federal Reserve.
De jaarlijkse inflatie in Canada vertraagde tot 7% in augustus, onder de analistenverwachtingen van 7,3% en lager dan de 7,6% in juli, grotendeels als gevolg van lagere benzineprijzen en een tragere stijging van de opvangindex, aldus Statistics Canada.
Geldmarkthandelaren hielden rekening met 85% kans dat de Bank of Canada de rente volgende week met 50 basispunten zal verhogen, tegen 99% voor de bekendmaking van de gegevens.
De centrale bank heeft de rente in slechts zes maanden tijd al met 300 basispunten verhoogd tot 3,25%, het hoogste niveau in 14 jaar.
"Ik denk dat (de Bank of Canada) in oktober nog steeds minstens 50 basispunten zal verhogen. Ik denk dat het een debat op gang kan brengen over de vraag of je in december nog een renteverhoging doorvoert", aldus Jimmy Jean, hoofdeconoom bij Desjardins Group.
"Wij verwachten nog steeds dat de inflatie tegen het einde van het jaar boven de 6% blijft. We zullen dus een combinatie van factoren moeten zien, zoals een afnemende loondruk en een aanhoudende verbetering van de toeleveringsketens."
De materialensector, die mijnbouwers van edele en onedele metalen en kunstmestbedrijven omvat, verloor 2,1% doordat de goud- en zilverprijzen verzwakten ten opzichte van een sterkere dollar.
Omdat de renteverhogingen in Canada afkoelden, daalde de rentegevoelige financiële sector met 0,9%.
De wereldwijde aandelenmarkten zijn dit jaar sterk gedaald door zorgen over de gevolgen van de stijgende inflatie en de agressieve verstrakking van het monetaire beleid door de centrale banken om die inflatie te beteugelen. De Amerikaanse centrale bank zal naar verwachting de rente met 75 basispunten verhogen aan het einde van haar tweedaagse beleidsvergadering op woensdag.
"De Amerikaanse markten zijn negatief, met vrees voor een recessie en hogere rentetarieven in het vooruitzicht. De TSX zal daar rekening mee houden", aldus Allan Small, senior beleggingsadviseur bij Allan Small Financial Group. (Verslaggeving door Sruthi Shankar en Shashwat Chauhan in Bengaluru; aanvullende rapportage door Fergal Smith in Toronto Bewerking door Vinay Dwivedi en Anil D'Silva)
