Chinese staatsbanken voeren hun interventies op om de verzwakkende yuan te verdedigen, zo vertelden bankbronnen maandag aan Reuters. Sinds vrijdag, toen toezichthouders plannen bekendmaakten om de regels voor het terugkopen van aandelen te versoepelen, hebben tientallen bedrijven aangekondigd aandelen in te kopen of aandelen te kopen.

Staatsbanken beloofden eensgezind dat zij de steun aan de economie zouden opvoeren, terwijl vermogensbeheerders in identiek geformuleerde verklaringen hun "vertrouwen in de gezonde ontwikkeling van China's kapitaalmarkten op lange termijn" toezegden.

De goed gecoördineerde, brede inspanningen voor het tweejaarlijkse partijcongres, dat zondag wordt geopend en een politiek gevoelig moment markeert, hebben een gevoel van kalmte en stabiliteit op de financiële markten hersteld, althans voorlopig.

De Chinese aandelen en valuta zijn de afgelopen maanden geraakt door de verslechterende groeivooruitzichten van de economie, ondermijnd door aanhoudende COVID-19-uitbraken en een wankele vastgoedsector.

De Shanghai Composite Index heeft zich krachtig hersteld sinds hij halverwege vorige week onder de nauwlettend in de gaten gehouden 3.000-puntengrens zakte. De maandagfinish rond 3.085 was de hoogste stand tot nu toe deze maand.

Beleggers en analisten denken dat overheidsdruk op China's grotendeels door de staat gecontroleerde fondsensector een rol kan hebben gespeeld in de opleving van de aandelenmarkt.

"Natuurlijk moet er enige druk zijn uitgeoefend rond het niveau van 3.000, te oordelen naar de grillige prestaties van afgelopen donderdag en vrijdag", zei Hao Hong, econoom bij Grow Investment Group.

Voor Chinese fondsen zei hij: "Het zou politiek incorrect zijn om aandelen te verkopen tegen zo'n lage waardering."

In China genoteerde A-aandelen zijn nu ongeveer 50% duurder dan hun in Hongkong verhandelde tegenhangers. De premie is in de afgelopen week sterk toegenomen en schommelt rond de hoogste waarden in zeven jaar.

Xia Chun, hoofdeconoom bij vermogensbeheerder Yintech Investment Holdings, zei dat dit het patroon volgt dat Chinese aandelen gewoonlijk stijgen vóór een partijcongres en daarna waarschijnlijk dalen.

Op de valutamarkt is de yuan de afgelopen week stabiel gebleven, meestal binnen een smalle band tussen 7,10 en 7,20 per dollar. Eind september verzwakte de yuan tot 7,2521 per dollar, het laagste punt sinds de financiële crisis van 2008.

Analisten schreven de recente stabiliteit toe aan het feit dat de centrale bank haar dagelijkse fixaties, die de handelsband voor elke dag bepalen, vrijwel ongewijzigd hield in de buurt van 7,11.

Hoewel Xi in zijn boodschap van zondag de nadruk legde op de nationale veiligheid, zei hij ook dat economische groei een prioriteit blijft.

Op maandag zeiden verschillende door de staat gecontroleerde vermogensbeheerders, waaronder E Fund Management Co, China Southern Asset Management Co en Zhongtai Securities Asset Management, dat zij hun eigen geld investeren om producten te kopen, waarmee zij een identiek refrein van vertrouwen in China's kapitaalmarkten herhaalden.

"Het is waarschijnlijk een signaal van stabiliserende markten op een bijzonder moment," zei Niu Chunbao, directeur investeringen bij privéfondsenhuis Wanji Asset.

Chun Xu, fondsbeheerder bij JSVest Shanghai Ltd, zei echter dat het vertrouwen van beleggers in binnen- en buitenland kan worden geschokt als de beursdaling na het congres hervat en aanhoudt tot de jaarlijkse zitting van het parlement volgend jaar in maart.

"Maar de geschiedenis leert ons dat eenvoudige maatregelen om de markt te redden beperkt zijn," zei Xu. "Uiteindelijk hangt alles af van macro-economische fundamenten en de winstgevendheid van beursgenoteerde bedrijven."