De verrassende herziening van de vooruitzichten deed de aandelen van Target in de vroege handel met bijna 7% dalen en woog op de detailhandelsector en de bredere markten.
De retailer zei dat het de prijzen in het tweede kwartaal zou verlagen, bestellingen bij leveranciers zou annuleren, delen van de toeleveringsketen zou versterken en prioriteit zou geven aan categorieën zoals voedsel en huishoudelijke benodigdheden.
De stijgende inflatie dwingt consumenten om hun winkelgewoonten te veranderen, waardoor veel winkeliers verrast worden en gedwongen worden om meer kortingen aan te bieden.
Target had, samen met Walmart, in mei een veel sterker dan verwachte daling van de kwartaalwinst gerapporteerd, wat schokgolven door de detailhandel stuurde.
Destijds zei Target dat de voorraden met 43% waren gestegen ten opzichte van een jaar eerder, omdat de vraag naar discretionaire artikelen met hoge marges, zoals keukenapparatuur en televisies, afnam.
"Target was een retailer die het uitzonderlijk goed had gedaan in het beheren van voorraaduitdagingen, maar nu consumenten ... een pauze inlassen om te kijken waar ze hun uitgaven doen, kan datgene wat ooit een voordeel was, terugkomen", zei Jane Hali & Associates-analist Jessica Ramirez.
De strategie van Target om de meeste van haar producten betaalbaar te houden in vergelijking met haar rivalen blijkt duur te zijn, nu het bedrijf zegt dat het de prijzen van sommige artikelen zal verhogen om de ongewoon hoge transport- en brandstofkosten te compenseren.
Het bedrijf verwacht nu dat de operationele marge in het tweede kwartaal ongeveer 2% zal zijn, vergeleken met de eerdere schatting van 5,3%. Het bedrijf verwacht ook dat de marges voor de tweede helft van het jaar rond de 6% zullen liggen.
Toch handhaafde Target haar verkoopdoelstellingen voor het jaar, wat sommige Wall Street-analisten ertoe aanzette om te zeggen dat de agressieve maatregelen van het bedrijf zouden kunnen helpen om er later in het jaar bovenop te komen.
"Hoewel dit een pijnlijke periode is voor Target, is het (opnieuw) innemen van hun medicijnen in Q1 en Q2 goed voor een betere tweede helft met schonere voorraden ... (en) ook goed voor een betere tweede helft voor het aandeel," aldus Michael Baker, analist bij D.A. Davidson.
