De S&P/TSX composite index van de Toronto Stock Exchange eindigde 210,12 punten, of 0,95%, lager op 21.899,99, de grootste daling sinds 13 februari. Voor de week verloor de index 1,64%, na acht opeenvolgende weken van stijgingen.
"Geopolitiek heeft wat negatieve connotatie aan de prijsactie, maar het is ook een maatstaf voor de diepe overboughtomstandigheden die we in brede indices hebben gehad," zei Sid Mokhtari, chief market technician bij CIBC Capital Markets.
"We zien geen verandering vanuit een bull-perspectief voor de langere termijn. De trends zijn nog steeds goed.
Israël wachtte nerveus op een aanval van Iran of zijn proxies toen de waarschuwingen voor vergelding toenamen voor de moord vorige week op een hooggeplaatste officier in de Iraanse ambassade in Damascus.
De Toronto markt is sinds het begin van het jaar met 4,49% gestegen. Op dinsdag bereikte het een nieuw record op 22.361,78.
De daling sindsdien kwam nadat Amerikaanse gegevens aantoonden dat de inflatie in maart steeg.
"De gegevens van deze week toonden aan dat de vooruitgang op het gebied van inflatie aan het stokken is," zei Angelo Kourkafas, senior beleggingsstrateeg bij Edward Jones Investments. "De rente moet misschien langer hoog blijven."
Alle tien grote sectoren verloren vrijdag terrein, inclusief een daling van 0,91% voor de zwaargewogen financiële waarden nadat grote Amerikaanse banken gemengde resultaten rapporteerden.
De materialengroep, waartoe metaalmijnbouwers en kunstmestbedrijven behoren, daalde 1,03% nadat goud terugviel van een eerdere recordhoogte.
Olie noteerde 0,8% hoger op $85,66 per vat, gesteund door de spanningen in het Midden-Oosten, maar de stijging was niet genoeg om energie een impuls te geven. De sector verloor 1,03%, terwijl technologie met 1,63% daalde. (Verslaggeving door Fergal Smith in Toronto en Purvi Agarwal in Bengaluru; Redactie door Ravi Prakash Kumar en Diane Craft)
