De S&P/TSX composite index van de Toronto Stock Exchange eindigde 273,94 punten, of 1,3%, lager op 20.218,89, de grootste daling sinds 15 augustus.
"We maken op dit moment geen grote bewegingen omdat we veel tegenstrijdigheden zien," zei Joseph Abramson, co-chief investment officer bij Northland Wealth Management.
"De seizoensgebondenheid is moeilijk, stijgende rentetarieven leiden tot waarderingscompressie, maar het is nog te vroeg om te praten over een versnelling van de groei."
De jaarlijkse inflatie in Canada steeg in augustus van 3,3% in juli naar 4,0% door hogere benzineprijzen, een teken dat de Bank of Canada zich mogelijk genoodzaakt ziet om de rente weer te verhogen na 10 verhogingen sinds maart vorig jaar.
De belangrijkste indexen van Wall Street daalden ook, toen de rente op schatkistpapier steeg in de aanloop naar het beleidsbesluit van de Amerikaanse Federal Reserve op woensdag.
Alle tien belangrijke sectoren van de TSX eindigden lager, inclusief een daling van 2,1% voor technologie, de tweede dag op rij met sterke dalingen.
De zwaargewogen financials daalden met 0,8% en de materialengroep, die mijnbouwers van edele en onedele metalen en kunstmestbedrijven omvat, daalde met 1,9%.
De aandelen van Equinox Gold Corp tuimelden bijna 20% nadat het mijnbouwbedrijf een converteerbare senior obligatielening lanceerde.
Energie verloor 1,1% doordat Amerikaanse oliefutures 0,3% lager noteerden op $91,20 per vat en daarmee een klein deel van de recente winsten inleverden. (Verslaggeving door Fergal Smith in Toronto en Siddarth S in Bengaluru; Bewerking door Tasim Zahid en Marguerita Choy)
