Het pond daalde met 1,1% tot $1,05445, de grootste daling sinds medio december, en stond 0,1% hoger ten opzichte van de euro, die handelde op 88,41 pence.

De neerwaartse schommeling kan worden toegeschreven aan een sterkere dollar in plaats van aan factoren die specifiek zijn voor het VK, zeiden marktbronnen.

"Ik denk dat het meer een sterk dollarverhaal is, gezien het feit dat eur/usd, usd/jpy etc. vergelijkbare prijsacties hebben laten zien sinds de openingen," zei Stuart Cole, hoofdeconoom macro-economie bij Equiti Capital.

De dollar - waar beleggers gewoonlijk naartoe gaan wanneer het risicosentiment hoog is - steeg naar een hoogste punt in twee weken, zelfs toen Europese aandelen met 1,7% stegen.

"Er heerst een gevoel van optimisme op de markten vanochtend, wat weerspiegeld wordt in de rally's die we hebben gezien in aandelen, hoewel we nog moeten afwachten of we zien dat de markten overreageren op beter nieuws," zei Cole.

Het pond blijft niet ver verwijderd van het hoogste punt in zes maanden van $1,24460 dat werd bereikt op 14 december, maar de vooruitzichten zijn troebel nu de Britse economie gebukt gaat onder de angst voor een recessie, hoge inflatie en een crisis in de kosten van levensonderhoud.

De S&P Global/CIPS UK Purchasing Managers' Index (PMI) voor de verwerkende industrie zou naar verwachting dalen van 46,5 in januari naar 45,3 in december, het laagste cijfer sinds mei 2009, afgezien van twee maanden aan het begin van de COVID-19 pandemie in 2020.

De dinsdag bekendgemaakte stand was sterker dan de oorspronkelijke schatting van 44,7 die vorige maand werd bekendgemaakt, maar duidelijk lager dan de 47,8 die maandag in de vergelijkbare enquête voor de eurozone werd gemeld.

Het Britse ministerie van Werk en Pensioenen zei dinsdag dat miljoenen huishoudens met een laag inkomen gedurende het boekjaar tot 900 pond ($1.084) aan kosten van levensonderhoud zullen ontvangen van de overheid.

De BoE heeft de rente sinds december 2021 negen keer verhoogd om te proberen de inflatie, die nog steeds bijna 41 jaar hoog is, te verlagen.