Het pond daalde in de ochtendhandel in Londen, maar steeg later tot 1,3% hoger op $1,1026 in de middagsessie. Het steeg ten opzichte van de meeste belangrijke valuta, waarbij de euro als laatste 1,01% daalde op 88,48 pence.
Het pond zakte maandag naar een laagterecord ten opzichte van de dollar van $1,0327 nadat de nieuwe minister van Financiën Kwasi Kwarteng plannen had onthuld om de belastingen te verlagen, met name voor de rijken, en de leningen te verhogen.
De zogenaamde mini-begroting veroorzaakte chaos op de financiële markten en dwong de Bank of England om woensdag opnieuw obligaties te gaan kopen.
De Britse premier Liz Truss weigerde donderdag echter terug te krabbelen en zei op de BBC-radio dat de plannen van haar regering de juiste waren voor het land.
De stijging van het pond op donderdag bracht de driedaagse rally op meer dan 3%, hoewel het Britse pond dit jaar nog steeds met meer dan 18% is gedaald.
Analisten hadden moeite om een exacte katalysator aan te wijzen, maar wezen op de interventie van de BoE, een daling van de dollar en de herschikking van portefeuilles tegen het einde van het kwartaal. Velen waarschuwden dat de handel koortsachtig was en dat de vooruitzichten voor het pond somber bleven.
"De interventie van de BoE heeft aangetoond dat zij bereid is op te treden wanneer zij door de markten onder druk wordt gezet. Dit helpt het pond te stabiliseren", aldus Esther Reichelt, valutastrateeg bij Commerzbank.
"De hele politieke situatie blijft echter zeer volatiel en het sentiment kan snel veranderen."
De minibegroting van Kwarteng leidde tot een enorme verkoop van Britse staatsobligaties omdat beleggers reageerden op de extra leningen die de plannen inhielden. Dat zette pensioenfondsen, die grote houders zijn van langlopende gilts, onder druk en zorgde ervoor dat de BoE ingreep.
De BoE zei dat het ongeveer 65 miljard pond (71 miljard dollar) aan langlopende staatsobligaties zou kopen om "disfunctioneren" in de markt te corrigeren.
Adam Cole, hoofd valutastrategie bij RBC Capital Markets, zei dat een belangrijke factor op de valutamarkten donderdag de dollar was, die tijdens de Aziatische handel aantrok, maar later sterk terugviel.
De dollarindex daalde het laatst met 0,57% naar 112,39. Eerder was hij gestegen naar een hoogste punt in de sessie van 113,79.
Analisten zeiden dat de terugval van de dollar kwam nadat de People's Bank of China staatsbanken vertelde bereid te zijn de Amerikaanse munt te verkopen ten gunste van de yuan, een stap waarover Reuters voor het eerst berichtte.
POND PESSIMISME
Ondanks de opleving blijven de meeste beleggers pessimistisch over het Britse pond, gezien de kracht van de dollar en de stormwolken boven de Britse economie.
"Ik denk niet dat (de interventie van de BoE) een langdurige stimulans zal zijn voor het Britse pond, hoewel het een extreme daling zou kunnen voorkomen," zei Jonas Goltermann, senior markteconoom bij adviesbureau Capital Economics.
Goltermann zei dat verdere dalingen van het pond waarschijnlijk zijn. Hij zei dat het onwaarschijnlijk is dat de BoE de rente zo hoog zal verhogen als de 6% die handelaren volgend voorjaar verwachten.
Een analist zei dat ze ook letten op tekenen van meer verkoop van Britse activa door pensioenfondsen.
Pensioenfondsen hebben de afgelopen dagen veel gilts verkocht nadat de daling van de markt de roep om onderpand voor hun posities in giltderivaten luidde, aldus analisten en pensioenadviseurs.
Cole zei dat RBC Capital Markets lang had verwacht dat het pond tot $1,04 zou dalen, maar dat het zijn koersdoel de komende dagen waarschijnlijk nog verder zou verlagen.
($1 = 0,9214 pond) (Verslaggeving door Harry Robertson, Carolyn Cohn en Bansari Mayur Kamdar; Redactie door Jane Merriman, Mark Potter en Andrew Heavens)
