Uit gegevens van vorige week bleek dat de Britse consumentenprijzen in maart 10,1% bedroegen, het enige land in West-Europa met een dubbelcijferige inflatie.

Dit versterkte de weddenschappen dat de BoE de rente meer zou moeten verhogen dan eerder werd verwacht, nu een groot aantal banken hun verwachtingen voor verdere monetaire verkrapping naar boven hebben bijgesteld.

"De inflatie is niet voldoende gedaald, de arbeidsmarkt blijft krap en de loongroei versnelt nog steeds, dus wij denken dat de BoE geneigd zal zijn om in mei nog eens met 25 basispunten te verhogen," zei Danske Bank FX-analist Kirstine Kundby-Nielsen.

In een interview dat vrijdag laat werd gepubliceerd, zei Dave Ramsden, plaatsvervangend gouverneur van de BoE, dat de centrale bank zich moest richten op het voldoende verkrappen van het monetaire beleid om de inflatie onder controle te houden.

Economen gepolst door Reuters verwachten dat de BoE de rente op 11 mei met nog een kwartpunt zal verhogen tot 4,5%, in wat haar 12e opeenvolgende renteverhoging zou zijn sinds ze in december 2021 begon met het verhogen van de rente.

Handelaren rekenen ondertussen volledig op een verhoging met 25 basispunten tijdens de vergadering in mei.

Om 1040 GMT noteerde het pond $1,2448 vlak ten opzichte van de dollar. Op 14 april bereikte het op $1,2545 het hoogste niveau sinds juni vorig jaar.

Sterling is een van de best presterende valuta's in 2023, met een stijging van meer dan 20% ten opzichte van de dollar sinds het een historisch dieptepunt bereikte in september vorig jaar.

Ratingbureau S&P Global heeft vrijdag de vooruitzichten voor de Britse kredietwaardigheid verhoogd en het label "negatief" verwijderd dat het had aangebracht na de "mini-begroting" van september onder toenmalig premier Liz Truss. De rating werd gehandhaafd op AA.

De euro steeg met 0,1% ten opzichte van het pond naar 88,43 pence.

"Ons profiel is dat de euro-sterling rond het niveau van 88 blijft," zei Kundby-Nielsen van Danske Bank.

"Maar we zouden volgende week wat zwakte van de sterling ten opzichte van de euro kunnen zien als de ECB (Europese Centrale Bank) de rente met 50 basispunten verhoogt," voegde ze eraan toe.

De markten verwachten momenteel dat de ECB de rente volgende week met 25 basispunten zal verhogen, met ongeveer een kans van één op drie op een grotere verhoging met 50 basispunten.