In wat naar verwachting een grote week voor het pond zal worden, wordt het ook geconfronteerd met een "fiscale gebeurtenis" van de Britse minister van Financiën Kwasi Kwarteng, die vrijdag wordt verwacht en waar hij meer details zal geven over de omvang van het steunpakket voor energie van de overheid.
Om 0933 GMT stond het pond weinig veranderd ten opzichte van de dollar op $1,1432, net boven het laagste punt van $1,1351 in 37 jaar van vorige week.
Ten opzichte van de euro stond het pond 0,1% hoger op 87,575 pence.
De geldmarkten houden volledig rekening met een renteverhoging van een half punt door de BoE op donderdag, met ongeveer 75% kans op een grotere renteverhoging van 75 basispunten, volgens gegevens van Refinitiv.
Handelaren houden ook rekening met een verkrapping van bijna 200 basispunten tijdens de laatste drie vergaderingen van de BoE in 2022, waardoor de rente tegen het einde van het jaar op 3,75% zou uitkomen.
Ondertussen verwachten economen gepolst door Reuters een verhoging met 50 basispunten deze week en dat de Bankrente 2022 zal eindigen op 3%.
"Normaal gesproken zou een los begrotingsbeleid en een strak monetair beleid goed zijn voor het pond," zei Chris Turner, global head of markets bij ING.
"Het lijkt er echter op dat buitenlandse beleggers zich zorgen maken over hoe de overheidssteun zal worden gefinancierd," voegde Turner eraan toe, en hij merkte op dat zorgen over de uitgavengolf van de overheid en een moeilijk extern klimaat het pond "kwetsbaar" maken.
Vóór de BoE en Kwartengs minibegroting komt de Fed woensdag bijeen. Verwachtingen van een verhoging van ten minste 75 basispunten hebben de dollarindex op zijn hoogste niveau sinds 2002 gehouden.
Het pond is dit jaar meer dan 15% gedaald ten opzichte van de greenback, op weg naar het slechtste jaar ten opzichte van de dollar sinds 2016, het jaar van het Brexit-referendum.
