Het optimisme van fondsbeheerders, met inbegrip van degenen die aanwezig waren op een van de grootste conferenties van de sector in New York, werd dinsdag door een nieuwe klap van de S&P 500 met 4,3% tenietgedaan. Veel fondsen zaten al op een daling van 30% of meer.

Tijdens een panel over de toestand van de sector op de SALT New York 2022-conferentie drongen sprekers er bij beleggers op aan om bij hun inzet te blijven, met het argument dat de neergang een kans zou kunnen zijn om geld te verdienen.

Maar buiten het podium was de stemming somberder.

"Het zal veel werk vergen om uit dit gat te komen", zei David Moon, managing director bij Symmetric.io, dat de beleggingen en rendementen van hedgefondsbeheerders volgt.

Zelfs vóór de daling van deze week voelden fondsen die inzetten op technologie- en gezondheidsaandelen de pijn. Het hoofdfonds van Whale Rock Capital Management LLC tuimelde tot augustus met 38%, terwijl HMI Capital Management in de eerste acht maanden van het jaar met 39% daalde. Casdin Capital daalde met 50% en SoMa Partners met 31%.

Andere prominente fondsbeheerders, waaronder enkele die hun start maakten bij de onlangs overleden Julian Robertson, die de reputatie had pionier te zijn in het verdienen van geld bij dalende aandelen, staan ook in het rood. Coatue Management verloor 17% in de eerste acht maanden van het jaar, terwijl Maverick Capital tot en met augustus 27% verloor.

Vertegenwoordigers van de fondsen weigerden commentaar te geven.

"Ik heb 9 bearmarkten meegemaakt en die zijn absoluut waardeloos", zei Anthony Scaramucci, managing partner van beleggingsonderneming SkyBridge Capital en oprichter van de driedaagse SALT-conferentie.

De bredere S&P 500-index daalde in augustus met 17%, terwijl het gemiddelde hedgefonds in augustus met 4% daalde volgens Hedge Fund Research (HFR). De HFR-index voor technologie en gezondheidszorg is ongeveer 15% gedaald.

Goldman Sachs meldde dat hedgefondsen vorige week opnieuw een voorraad tech-aandelen insloegen, waarmee het de meest robuuste koopgolf in de sector in zeven maanden was.

Voor veel van deze fondsen komen de verliezen van dit jaar na een reeks sterke rendementen die werden gevoed door een tien jaar lange bullmarkt, aldus beleggers en fondsbeheerders.

En niet alle hedgefondsen doen het slecht dit jaar.

Citadel meldde dat zijn Wellington-fonds in augustus 3,74% terugbracht, waardoor het rendement tot nu toe 25,75% bedroeg. DE Shaw, in zijn Composite-fonds, meldde een winst van 20% aan beleggers. Vertegenwoordigers van de bedrijven weigerden commentaar te geven.

Op de SALT-conferentie waren de slechte rendementen top of mind, omdat de focus van de conferentie ook verschoof van hedgefondsen naar cryptobeleggingen. Veel van de prominente beleggers die door de jaren heen verschenen, waaronder Steven A. Cohen, Daniel Loeb en Ray Dalio, waren afwezig. Privéconcerten en feestjes bij het zwembad, die plaatsvonden toen de conferentie werd gehouden in het Bellagio in Las Vegas, werden vervangen door buffetlunches met pasta, taco's en salade in het enorme Jacob K. Javits Convention Center in Manhattan.

Twee bestuurders van hedgefondsen die SALT dit jaar hebben overgeslagen, vertelden Reuters dat ze zich zorgen maakten over de optiek van het betalen van duizenden dollars voor een ticket op een moment dat beleggers kapitaal terugtrekken uit hun bedrijven.

Greg Jensen, co-chief investment officer bij Bridgewater Associates, een van 's werelds grootste hedgefondsen, opgericht door Ray Dalio, sloot zich aan bij de sombere toon. De financiële markten hebben het vooruitzicht van een recessie niet volledig ingeprijsd, waarschuwde hij, enkele uren voordat de markt dinsdag instortte en woensdag verder wegzakte.