Brent futures voor levering in december daalden 92 cent, of 1,01%, naar $89,79 per vat tegen 0225 GMT.
De Amerikaanse West Texas Intermediate crude (WTI) daalde 92 cent, of 1,04%, naar $87,90 per vat.
"(Brent) ruwe olie daalde naar (rond) $90 per vat toen stijgende Amerikaanse rendementen en een sterkere Amerikaanse dollar het marktsentiment domineerden," zeiden ANZ-analisten in een klantbericht.
"Terwijl het aanbod krap blijft, betekent een hogere rente een dure opslag van voorraden. Dit zou kunnen leiden tot een verdere voorraadafbouw van de olievoorraden, terwijl de beschikbaarheid op de spotmarkt toeneemt."
Eerder op maandag steeg de Amerikaanse dollar naar een hoogste punt in 10 maanden ten opzichte van een mandje van belangrijke peers, nadat de Amerikaanse overheid een gedeeltelijke shutdown had voorkomen en economische cijfers de verwachtingen voedden dat de Federal Reserve de rente langer hoger zal houden, wat de economische groei zou kunnen vertragen.
Een hogere rente in combinatie met een sterkere dollar maakt olie ook duurder voor houders van andere valuta, wat de vraag naar olie zou kunnen drukken.
De aankondiging van de Turkse minister van Energie dat het land deze week de activiteiten zal hervatten van een pijplijn uit Irak die al ongeveer zes maanden opgeschort is, woog verder op de prijzen.
"Volgens de voorwaarden van de OPEC+ deal zou de productie (buiten de GCC) in theorie gelijk moeten blijven in het vierde kwartaal. De naleving door Irak is in het verleden echter wat onregelmatig geweest en de exportniveaus zullen naar verwachting stijgen, ervan uitgaande dat de pijplijn volgens plan weer in gebruik wordt genomen," aldus analisten van BMI Research in een klantenrapport.
OPEC+, de Organisatie van Olie Exporterende Landen (OPEC) plus Rusland en andere bondgenoten, zal naar verwachting haar productie-instellingen ongewijzigd laten tijdens haar vergadering op woensdag, waardoor de voorraden krap blijven.
Analisten van BMI Research zeiden "gezien het feit dat de wereldeconomie vertraagt, zal de groep waarschijnlijk hun huidige productieverlagingen willen handhaven, terwijl ze de ruimte voor verdere verlagingen aangeven, als de marktomstandigheden daarom vragen." (Verslaggeving door Laura Sanicola en Trixie Yap Redactie door Shri Navaratnam & Simon Cameron-Moore)
