De resterende hoop op een minder agressief monetair beleid zal waarschijnlijk vervagen als de inflatie blijft verrassen en de economie enige kracht toont.

Ondertussen herinnert een sterke renteverhoging door de centrale bank van Nieuw-Zeeland eraan dat de belangrijkste centrale banken de monetaire verkrapping voortzetten.

De Duitse 10-jaarsrente, de benchmark van het blok, steeg met 3 basispunten (bps) tot 1,92%. Vorige week dinsdag bereikte hij met 2,35% zijn hoogste stand sinds eind november 2011.

"De obligatierally zal nog een estafette van 'goed', begrijpelijk 'slecht' vanuit het oogpunt van de economie, nieuws nodig hebben om de vaart erin te houden", aldus analisten van ING.

Beleggers zullen zich later in de sessie richten op PMI-gegevens. De activiteit in de Spaanse dienstensector is in september voor het eerst sinds januari gekrompen.

De Europese Centrale Bank moet op zijn minst stoppen met het stimuleren van de economie via haar monetaire beleid, zei ECB-president Christine Lagarde dinsdag, waarschijnlijk een verwijzing naar het verhogen van de rente terug naar "neutraal" gebied.

Neutraal is een renteniveau dat de economische groei noch stimuleert noch afremt, als alle andere factoren gelijk blijven.

"Terwijl centrale banken het belang van gegevensafhankelijkheid herhalen, heeft men nog steeds de indruk dat gerealiseerde inflatie de sleutel is, en met de huidige niveaus van 10% is het moeilijk te geloven dat Europese staatsobligaties hun bull run de komende dagen zullen voortzetten", aldus analisten van UniCredit.

Zij herinnerden er ook aan dat de marktgebaseerde inflatieverwachtingen aanzienlijk zijn gedaald.

Een marktmeting van de langetermijninflatieverwachtingen stond dinsdag op 2,13%, dicht bij het laagste punt sinds eind juli, dat maandag op 2,06% stond.

De obligatierentes in de eurozone daalden van hun meerjarige hoogtepunten vorige week, terwijl de inflatiecijfers voor de eurozone in september 10,0% bereikten, een nieuwe recordhoogte.

Het rendement op Italiaanse 10-jaars staatsobligaties steeg woensdag met 5 basispunten naar 4,24%, waarbij het verschil tussen de Italiaanse en Duitse 10-jaars rente 230 basispunten bedroeg.

Analisten merkten op dat de afnemende risico's van kwantitatieve verkrapping en gesprekken over meer gezamenlijke emissies van de Europese Unie de spreads zouden moeten ondersteunen.

Twee topambtenaren van de EU riepen dinsdag op tot gezamenlijke leningen om het blok van 27 landen te helpen de energiecrisis het hoofd te bieden.

Sommige analisten citeerden mediabronnen die zeiden dat de raad van bestuur van de ECB tijdens de niet-monetaire beleidsvergadering van woensdag besprekingen zal beginnen over de inkrimping van haar balans.