De rente op tweejarige Duitse obligaties steeg ondertussen naar een nieuw hoogste punt in 11 jaar op 1,539%, en de meeste obligatierentes in de eurozone waren hoger omdat de markten zich zorgen maken over de stijgende rente in de belangrijkste economieën.
Het verschil tussen de rente op 10- en 30-jarige Duitse staatsobligaties, de benchmark voor de eurozone, daalde kortstondig tot -1,60 basispunten (bp), maar steeg in de late handel weer tot 0,6 bp.
De spread tussen de 2- en 10-jaars Duitse rente verkrapte tot ongeveer 20 basispunten, het laagste niveau sinds begin 2021.
"Ik denk echt dat de markten het Fed-spelboek toepassen op de ECB in de euromarkten. Ik denk dat dit zal leiden tot meer inversie van de curve", aldus Piet Christiansen, hoofdanalist bij Danske Bank.
Een afvlakkende of omgekeerde rentecurve wijst op de voorzichtigheid van beleggers ten aanzien van de economische vooruitzichten. Het suggereert ook dat een reactie van de centrale bank op de stijgende inflatie kan worden gezien als een havikistische fout die de groei zou kunnen verstikken.
Het rendement op 10-jarige Duitse staatsobligaties, de benchmark van het blok, steeg met 3 basispunten tot 1,72%.
Het commentaar van de hoofdeconoom van de ECB, Philip Lane, een dag eerder droeg bij aan de bearish stemming op de obligatiemarkten. Lane, die wordt gezien als een "duif" van de ECB, herhaalde de belofte van de centrale bank om de rente te blijven verhogen en voegde eraan toe dat de verhogingen "groter zullen zijn naarmate het verschil met de eindrente groter is en de risico's voor de inflatiedoelstelling groter zijn".
"Dat Philip Lane, hoofdeconoom van de Europese Centrale Bank, in een toespraak het verhaal van de haviken lijkt te onderschrijven, is nog een aanwijzing dat de centrale bank een belangrijke verschuiving heeft ondergaan in haar reactiefunctie", aldus analisten van ING.
Analisten van Commerzbank merkten op dat ECB-beleidsmaker Martins Kazaks, die als een "havik" wordt gezien, zei dat verhogingen ook na februari volgend jaar nodig kunnen zijn gezien het risico van tweede-ronde-effecten.
De rente op Italiaanse 10-jaars staatsobligaties steeg met 2,5 basispunten tot 4,00%, waarbij het verschil tussen de Italiaanse en Duitse 10-jaars rente op 227 basispunten uitkwam.
De meeste analisten zijn neutraal over Italiaanse staatsobligaties in de aanloop naar de verkiezingen op 25 september en positieve opmerkingen van politieke partijen over het respecteren van de EU-begrotingsregels hebben de markten gerustgesteld.
Zij benadrukten ook dat ECB-president Christine Lagarde in haar laatste persconferentie herhaalde dat de centrale bank zich inzet om zogenaamde fragmentatie te voorkomen.
Die term verwijst naar een buitensporige toename van de renteverschillen tussen de kern en de periferie, die de transmissie van het monetaire beleid in de hele eurozone in gevaar zou kunnen brengen.
