Een daling van de Amerikaanse obligatierente, nadat een andere functionaris van de Federal Reserve aangaf dat de renteverhogingscyclus van de centrale bank voorbij is, zal de Aziatische markten woensdag positief stemmen, ondanks hernieuwde stress in de Chinese vastgoedsector. Beleggers in de regio hebben woensdag ook belangrijke Japanse indicatoren voor de bedrijfsactiviteit en Zuid-Koreaanse cijfers over de lopende rekening op hun bord, en er zullen ongetwijfeld krantenkoppen komen van de jaarvergaderingen van het IMF en de Wereldbank in Marokko.
Maar de opmerkingen van Raphael Bostic, voorzitter van de Atlanta Fed, dat de Fed volgens hem klaar is met het verhogen van de rente, zullen de Aziatische markten woensdag helpen op te krabbelen van waar de wereldwijde markten dinsdag ophielden. "Ik denk eigenlijk dat we de rente niet meer hoeven te verhogen," zei Bostic, waarmee hij het dovish pad volgde dat twee Fed-collega's maandag waren ingeslagen. Neel Kashkari, voorzitter van de Minneapolis Fed, sloeg dinsdag ook een soortgelijke toon aan, waardoor beleggers gingen denken dat de 'pivot' van de Fed aan de gang is.
Dit betekent niet dat de rente per se binnenkort zal worden verlaagd, maar het helpt wel om verdere verhogingen van tafel te halen. Voor het overige zou dit de dollar en de Amerikaanse rente moeten verlagen, de risicobereidheid moeten stimuleren en de Aziatische en opkomende markten een impuls moeten geven. De omslag in het sentiment valt ook samen met een daling van de olieprijzen en een afnemende vlucht naar veiligheid op dinsdag. Het onmiddellijke 'risico-afnemende' effect op de financiële markten van het geweld in Israël en Gaza lijkt af te nemen - ook goud daalde.
Het belangrijkste evenement op de Aziatische economische datakalender is de laatste maandelijkse publicatie van de Japanse 'tankan'-indexen, de nauwlettend in de gaten gehouden enquêtes van de centrale bank over de bedrijvigheid in de productie- en dienstensector. Het Internationaal Monetair Fonds publiceerde dinsdag zijn laatste wereldwijde groeiprognoses, en een van de hoogtepunten waren de neerwaartse herzieningen van de groeivooruitzichten voor het Chinese BBP, naar 5,0% in 2023 en 4,2% in 2024.
Pierre-Olivier Gourinchas, hoofdeconoom van het IMF, zei dat er "krachtige actie" nodig was om de Chinese vastgoedsector te saneren en dat de autoriteiten weliswaar enkele stappen hadden ondernomen, maar dat er meer werk aan de winkel was. De sector kreeg dinsdag nog een klap te verwerken nadat Country Garden waarschuwde dat het niet in staat was om aan offshore schuldverplichtingen te voldoen. Dit zou China's grootste particuliere kredietverstrekker kunnen toevoegen aan een groeiende lijst van ontwikkelaars die in gebreke zijn gebleven en zou de weg kunnen vrijmaken voor een van de grootste schuldherstructureringen van het land.
Chinese aandelen daalden dinsdag voor de derde sessie op rij, en zijn nu 16 van de laatste 20 gedaald. De Hang Seng Chinese A-vastgoedindex is slechts drie van de afgelopen 18 sessies gestegen.
Hier zijn belangrijke ontwikkelingen die de markten woensdag meer richting zouden kunnen geven:
- Vergaderingen IMF, Wereldbank in Marrakech, Marokko
- Fed's Bowman, Bostic, Waller, Collins spreken allen
- Japanse "tankan"-enquête (oktober)
