Het bedrijf bevestigde ook plannen om dit jaar voor $10 miljard aan aandelen in te kopen, meer dan drie keer zoveel als de cijfers die zijn collega's in retailbankieren aankondigden, terwijl het de resultaten voor Amerikaanse kredietverstrekkers afrondde, die wezen op een bescheiden opleving van de economie.

"We zitten in de groeifase van dit bedrijf voor het volgende decennium," vertelde Morgan Stanley Chief Executive Officer James Gorman aan analisten tijdens een conference call.

Morgan Stanley verhoogde zijn tweejarendoelstelling voor rendement op tastbaar eigen vermogen naar 14%-16%, van een eerdere prognose van 13%-15%. Deze maatstaf geeft aan hoe goed een bank haar kapitaal gebruikt om winst te maken.

Het bedrijf verhoogde ook zijn langetermijndoelstelling voor dezelfde maatstaf naar meer dan 17%, van zijn eerdere vooruitzichten van 15%-17%.

"Als we u 3 jaar geleden hadden gezegd dat we streefden naar een ROTCE van meer dan 17%, dan had u gedacht dat we van de planeet waren", zei Gorman in reactie op een analist, die opmerkte dat de doelstelling conservatief leek.

De opmerkingen van Gorman kwamen nadat de hoge handelsvolumes in het laatste kwartaal van 2020, als gevolg van de Amerikaanse verkiezingen en de vrijgave van coronavirusvaccins, ten goede kwamen aan de handelseenheid van Morgan Stanley, die is ondergebracht bij de institutionele effectentak.

De inkomsten van de bank uit verkoop en handel stegen tot $4,22 miljard van $3,19 miljard een jaar eerder.

De netto-inkomsten stegen tot $13,64 miljard van $10,86 miljard vorig jaar, terwijl de inkomsten van de investment banking-divisie van het bedrijf stegen tot $2,30 miljard van $1,58 miljard.

Gorman heeft echter stappen ondernomen om de bank te isoleren van haar afhankelijkheid van trading, en heeft twee grote back-to-back acquisities, die van Eaton Vance en E*Trade, opgezet om haar investment management en broking arms te versterken.

De inkomsten van Morgan Stanley uit het overnemen van aandelen stegen met 81% ten opzichte van een jaar eerder. Dit was te danken aan opvallende beursintroducties en follow-on offerings omdat klanten toegang bleven houden tot de kapitaalmarkten.

Morgan Stanley was een van de underwriters voor IPO's van bedrijven als Airbnb Inc, gamingbedrijf Playtika Holding Corp, fintech-startup Affirm Holdings Inc en cloud-gebaseerd datawarehousebedrijf Snowflake Inc.

"De omgeving is duidelijk uitzonderlijk, en we rekenen er niet op dat dit zal aanhouden in onze vooruitzichten. Desalniettemin is er niets dat niet bevalt in deze resultaten", zei analist Chris Kotowski van Oppenheimer in een notitie.

De aandelen van de bank, die in 2020 met ongeveer 34% stegen, bereikten in de vroege handel hun hoogste niveau in meer dan 20 jaar.

Morgan Stanley's meest vergelijkbare rivaal, Goldman Sachs Group Inc, boekte dinsdag een blockbuster winst over het vierde kwartaal die de ramingen van Wall Street in het niet deed vallen, maar leidinggevenden waarschuwden dat de activiteit op de kapitaalmarkten die de resultaten de laatste tijd aanwakkert, waarschijnlijk zal vertragen.

Morgan Stanley rapporteerde een netto-inkomen voor gewone aandeelhouders van $3,27 miljard, of $1,81 per aandeel, in het vierde kwartaal eindigend op 31 december, vergeleken met $2,09 miljard, of $1,30 per aandeel, een jaar eerder.

Analisten hadden een winst van $1,27 per aandeel verwacht, volgens gegevens van Refinitiv IBES.

Het rendement op het eigen vermogen kwam in het vierde kwartaal uit op 17,7%, tegen 13,0% vorig jaar en 15,0% in het derde kwartaal.