De daling van het moreel kan de hoop van beleidsmakers ondermijnen dat Japanse bedrijven hun investeringen zullen opvoeren en hun lonen sneller zullen verhogen om de inflatie te overtreffen.

De Reuters Tankan index voor grote fabrikanten stond in januari op -6, een daling ten opzichte van +8 vorige maand, waarbij de auto-, elektronica- en textielfabrikanten tot de somberste sectoren behoorden.

De negatieve uitslag - de eerste sinds januari 2021 - geeft aan dat het aantal bedrijven dat zei dat de bedrijfsomstandigheden slecht waren groter was dan het aantal dat zei dat ze goed waren. Het was de meest pessimistische meting sinds december 2020.

"De onzekerheid over het ondernemingsklimaat en de kapitaaluitgaven van onze klanten neemt toe door de verspreiding van het coronavirus in China en de stijging van de grondstofkosten als gevolg van de oorlog in Oekraïne," schreef een manager bij een machinefabrikant in het commentaargedeelte van de enquête.

"De prijzen stijgen overal, inclusief de prijzen voor gas en elektriciteit, materialen, verzending en verwerkingsmachines. En sommige klanten slikken de prijsstijgingen niet, waardoor onze winsten enigszins gedrukt worden," schreef een manager bij een metaalbedrijf.

Het moreel was veel sterker in de dienstensector, met een index van +20 in januari, een daling ten opzichte van +25 in de voorgaande maand, het hoogste niveau in meer dan drie jaar. Van de niet-productiesectoren hadden alleen de vastgoed- en bouwsector negatieve cijfers.

De Japanse economie, de op twee na grootste ter wereld, kromp in het derde kwartaal onverwacht met 0,8% op jaarbasis, door een zwakke yen en hogere kosten voor levensonderhoud en zakendoen.

De maandelijkse enquête van Reuters Tankan, die nauw aansluit bij de belangrijkste driemaandelijkse tankan-enquête van de Bank of Japan (BOJ), vraagt bedrijven ook of ze verwachten dat de bedrijfsomstandigheden in de komende drie maanden zullen verbeteren of verslechteren.

De index voor grote fabrikanten verbeterde met 12 punten naar +6 voor april, terwijl de vooruitzichten voor bedrijven in de dienstensector met 5 punten daalden naar +15.

Uit een aparte peiling van Reuters blijkt dat economen verwachten dat het Japanse BBP in het huidige kwartaal met 0,9% op jaarbasis zal stijgen.

Later op woensdag zal de Japanse centrale bank een tweedaagse beleidsvergadering afronden.

Vorige maand handhaafde de centrale bank haar ultravaste beleid, maar choqueerde ze de markten met een verrassende aanpassing van haar obligatierentecontrole, waardoor de lange rente meer kan stijgen. Op de financiële markten wordt ook druk gespeculeerd dat de Bank of Japan - een uitschieter onder de wereldwijde centrale banken die agressief de rente verhogen - het beleid van de dovistische gouverneur Haruhiko Kuroda van massale stimulering zal afbouwen wanneer hij in april aftreedt.

De Reuters Tankan-enquête, die werd uitgevoerd van 23 december tot 13 januari, ondervroeg 495 Japanse grote niet-financiële bedrijven met een kapitaal van 1 miljard yen ($7,8 miljoen) of meer, waarvan er 250 reageerden. Bedrijven reageren op voorwaarde van anonimiteit.

($1 = 127,8800 yen)