Door Jesús Aguado

Caixabank en het staatsbedrijf Bankia staan op het punt om in de komende dagen overeenstemming te bereiken over een fusie tot de grootste binnenlandse kredietverstrekker van Spanje, vertelden twee bronnen aan Reuters, in een deal die naar verwachting zal leiden tot een fors banenverlies en het begin van een nieuwe golf van consolidatie in de sector.

De deal zou ook de spanningen binnen de door socialisten geleide coalitieregering kunnen doen oplaaien, omdat de linkse partij Unidas Podemos in het verleden het idee heeft geopperd dat Bankia in handen van de staat moet blijven om de belangen van de belastingbetalers beter te dienen.

Bankia werd in 2012, op het hoogtepunt van de financiële crisis in Spanje, gered door de staat voor een bedrag van 22,4 miljard euro (26,5 miljard dollar).

Banken in heel Europa worstelen met de laagterecordrente en de door de COVID-19-pandemie veroorzaakte economische neergang, waardoor analisten meer samenwerkingsverbanden voorspellen om kosten te besparen.

Bankia en Caixabank zeiden donderdag dat ze in gesprek waren over een fusie die zou leiden tot een kredietverlener met meer dan 600 miljard euro (709 miljard dollar) aan activa in Spanje.

De aandelen van Bankia stegen vrijdag met ongeveer 25%, terwijl die van Caixabank met ongeveer 14% stegen.

Investeringsfirma Alantra zei dat het fusieplan volgens haar bijna rond was en verwachtte dat Caixabank een premie zou betalen om het "kapitaaloverschot van Bankia ten opzichte van Caixabank" te weerspiegelen.

Analisten zeiden dat de belangrijkste drijfveer voor de deal kostenbesparingen zouden zijn, met Exane BNP Paribas dat massale sluitingen schat onder de 6.000 filialen van de banken samen.

"Wij schatten dat ongeveer 50% van de bankkantoren van Bankia kan worden gesloten en dat de centrale diensten aanzienlijk kunnen worden ingekrompen. Op basis van de gemiddelde kosten per werknemer en per filiaal schatten wij de kostenbesparingen op 1 miljard euro, wat zou moeten leiden tot ongeveer 3 miljard euro aan herstructureringskosten", aldus de Franse makelaar in een nota.

Bankia en Caixabank weigerden vrijdag commentaar te geven op hun gesprekken, of wanneer deze zouden kunnen worden afgerond.

Hoewel het aantal grote kredietverstrekkers in Spanje sinds de financiële crisis van 2008 is gedaald van 55 tot 12, zou de soepeler houding van de Europese Centrale Bank (ECB) ten aanzien van kapitaalvereisten sinds de pandemie kunnen leiden tot meer deals en het aantal kunnen doen krimpen tot enkele cijfers, hebben Spaanse bankiers gezegd.

In mei vorig jaar hebben de Spaanse middelgrote kredietverstrekkers Liberbank en Unicaja fusiebesprekingen afgeblazen, hoewel ze hebben gezegd dat ze open staan voor het analyseren van consolidatieopties.

Op vrijdag stegen de aandelen van beide banken, evenals die van rivaal Sabadell, met ongeveer 12%.

Volgens de huidige plannen zou Bankia-voorzitter Jose Ignacio Goirigolzarri voorzitter worden van de gefuseerde groep, terwijl Caixabank-directeur Gonzalo Gortazar de CEO zou worden, aldus de bronnen.

De aandelenovereenkomst wordt nog afgerond, maar op basis van de beurskapitalisatie van donderdag zou het aandeel van 61,8% van de staat in Bankia kunnen dalen tot ongeveer 14% van de nieuwe entiteit, terwijl de stichting van Caixabank, haar belangrijkste aandeelhouder, ongeveer 30% zou hebben, aldus de bronnen.

De nieuwe groep zou volgens Jefferies 30% van de Spaanse markt in handen hebben, waarmee Santander zou worden overvleugeld.

In een land dat de ergste recessie ooit doormaakt, met een economische krimp van 18,5% in het tweede kwartaal, is elke mogelijke deal waarbij Bankia betrokken is, een gevoelige kwestie geworden.

De vakbond CCOO vreest ook voor een groot banenverlies en Nacho Alvarez, hoofd economisch beleid van Unidas Podemos, zei dat staatssteun niet mag worden gebruikt om de winstgevendheid van andere entiteiten te verbeteren.

Tot nu toe heeft Bankia slechts 3,3 miljard euro aan staatssteun teruggegeven.

Analisten van BBVA zeiden echter dat de deal de Spaanse staat in staat zou stellen zijn Bankia-belang gemakkelijker van de hand te doen.

(1 dollar = 0,8445 euro)