Een grote week voor de grootste technologiebedrijven ter wereld staat in het teken van de Amerikaanse megacapitalisatie en de afnemende daling van Chinese tech-aandelen door binnenlandse politieke en economische vrees.
Microsoft Corp en Google-moeder Alphabet rapporteren dinsdag na de bel hun winstcijfers, terwijl Apple, Meta en Amazon later in de week de laatste updates geven van de groep van vijf grote technologiebedrijven die samen goed zijn voor een vijfde van de marktkapitalisatie van de S&P500.
Microsoft zal naar verwachting zijn traagste kwartaalomzetgroei in meer dan vijf jaar boeken, met enige twijfel over zijn vooruitzichten in het licht van de vertraging van de pc-markt en een sterke dollar.
Maar de decimering van de Chinese tech-aandelen deze week was zorgwekkender. De aandelen in Hongkong veerden dinsdag niet op nadat ze in de vorige sessie met meer dan 6% waren gekelderd toen president Xi Jinping het nieuwe permanente comité van het Politbureau introduceerde, dat bestaat uit loyalisten.
Ook de Chinese yuan daalde verder naar een bijna 15-jarig dieptepunt toen Chinese activa verder daalden door de bezorgdheid van beleggers over het beleid van Beijing.
Amerikaanse aandelen van Chinese bedrijven zoals Pinduoduo, JD.com en Baidu Inc daalden maandag in New York met 12% tot 25%. En JPMorgan-chef Jamie Dimon zei dinsdag dat de wankele geopolitiek op dit moment nog zorgwekkender is dan een mogelijke Amerikaanse recessie.
Sombere geluiden over de Chinese economie wogen ook mee, met hoogfrequente gegevens over reizen, scheepvaart, consumptie en handel in 's werelds op één na grootste economie, die in het vierde kwartaal een vroege versnelling lieten zien nu de COVID de economie aan banden legt.
De aandelen van HSBC daalden in Londen met bijna 7%, omdat beleggers een plotselinge verandering in het management en stijgende kosten voor slechte leningen verwerkten. HSBC benoemde dinsdag Georges Elhedery tot haar nieuwe financieel directeur in een verrassende verschuiving die het voormalige hoofd van de investeringsbank in pole position plaatst om uiteindelijk Noel Quinn op te volgen als chief executive.
De verandering kwam op een moment dat HSBC een winstdaling van 42% in het derde kwartaal rapporteerde, als gevolg van verliezen op leningen en kosten voor de verkoop van haar Franse activiteiten, in een poging om investeerders tevreden te stellen, waaronder haar grootste, de Chinese Ping An Insurance Group.
Dit in tegenstelling tot de stijging met 5% van het aandeel UBS, nadat de Zwitserse bank een kleiner dan verwachte daling met 24% van de nettowinst op kwartaalbasis boekte dankzij een robuuste instroom van klanten, lagere kosten en financiële handel die de gevolgen van de marktvolatiliteit van dit jaar voor investment banking compenseerden.
Meer algemeen keert de rust terug op de Britse markten nu de voormalige minister van Financiën Rishi Sunak op dinsdag de Britse premier wordt en de toenemende economische problemen gaat aanpakken met een nieuw kabinet en een nieuw begrotingsplan op 31 oktober.
De rente op langlopende Britse staatsobligaties in het centrum van de vuurstorm die werd veroorzaakt door de mislukte mini-begroting van vorige maand, is bijna terug op het niveau van voor de publicatie van het begrotingsplan op 23 september. De verwachte piekrente van de Bank of England voor volgend jaar gleed terug tot onder de 5%.
Terwijl beleggers wachtten op de laatste renteverhoging van de Europese Centrale Bank op donderdag, waren de Duitse bedrijfsresultaten voor oktober hoger dan verwacht. Maar het Duitse onderzoeksinstituut Ifo zei dat het een 'winterrecessie' zag aankomen en uit de laatste enquête van de ECB bleek dat de banken in de eurozone verwachten dat ze de toegang tot krediet in het vierde kwartaal verder zullen beperken.
Belangrijke ontwikkelingen die later op dinsdag meer richting zouden moeten geven aan de Amerikaanse markten:
* U.S. oktober consumentenvertrouwen, Richmond Fed oktober bedrijfsenquêtes, Philadelphia Fed oktober non-manufacturing index. Amerikaanse huizenprijzen augustus
*
Amerikaanseschatkist veilt 2-jaars notes
* Gouverneur Christopher Waller van de Federal Reserve Board neemt deel aan een discussie in Las Vegas
* Amerikaanse bedrijfswinsten: Microsoft, Alphabet, UPS, Visa, General Motors, Halliburton, Raytheon Technologies, Texas Instruments, General Electric, Chubb, Moody's, MSCI, Invesco, Ameriprise Financial, Biogen, Universal Health Services, Synchrony, Boston Properties, Equity Residential, Teradyne, Sherwin Williams, Pultegroup, Illinois Tool Works, Valero Energy, FirstEnergy, Enphase Energy, Coca Cola, Kimberly-Clark, Chipotle Mexican Grill, Centene, Juniper Networks, Pentair, Archer-Daniels-Midland, 3M, F5, Paccar, CoStar.
* Hoofdeconoom Huw Pill van de Bank of England spreekt in Londen
Grafiek: Verkoop van Microsoft Windows en gadgets zal krimpen -
Grafiek: Aandelen onder XI -
Grafiek: Dreigende recessie eurozone -
Grafiek: Britse premiers naar aantal dagen in functie sinds 1970 -
