De wereldmarkten worden deze week gedomineerd door Amerikaanse inflatiecijfers op dinsdag, waardoor beleggers in Azië maandag vrij hebben om de actie van de vorige sessie op Wall Street te verwerken en hun positionering in aanloop naar de cijfers aan te passen.

De Indiase consumentenprijsinflatie voor januari staat bovenaan de Aziatische economische kalender van maandag. Economen verwachten een stijging van het jaarcijfer tot 5,9% - de eerste stijging sinds september, wat de havikistische berichtgeving van de centrale bank rechtvaardigt toen deze vorige week de rente verhoogde.

Andere regionale hoogtepunten deze week zijn het Japanse bbp voor het vierde en het volledige jaar op dinsdag, rentebesluiten van Indonesië en de Filipijnen op donderdag, terwijl het Chinese Lenovo op donderdag de winst over het derde kwartaal rapporteert.

GRAFIEK - inflatie en reporente in India

Dat alles wordt overschaduwd door het Amerikaanse inflatierapport van januari. Economen verwachten een stijging van de maandcijfers, maar een daling van de jaarcijfers.

Vrijdag bleek uit herziene cijfers dat de inflatie in december iets hoger was dan oorspronkelijk gemeld, en uit een nauwlettend onderzoek naar de inflatieverwachtingen van consumenten bleek dat de kortetermijnverwachtingen aanzienlijk waren gestegen.

Geen wonder dus dat Wall Street de week defensief afsloot, de impliciete rente en de kortetermijnrente hoog bleven en de marktvolatiliteitsmeters omhoog tikten.

Het schuim blijft uit aandelen verdwijnen, vooral uit groeisectoren. De Nasdaq is nu slechts eenmaal gestegen in de afgelopen zes sessies, de VIX-volatiliteitsindex bereikte vrijdag het hoogste punt in een maand en de index van Goldman Sachs voor de Amerikaanse, wereldwijde en opkomende markten steeg tot het hoogste punt in drie weken.

De harde woorden over inflatie van Fed-functionarissen werden vorige week geëvenaard door hun collega's in Australië, India en Zweden, dus de druk is wereldwijd.

GRAFIEK - MSCI Azië ex-Japan

Aziatische aandelen ex-Japan daalden vrijdag met meer dan 1%, goed voor de grootste wekelijkse daling in vier maanden.

Het is een ander verhaal in Japan, waar de Nikkei 225 index vijf weken op rij is gestegen, de beste reeks sinds 2020. Dat zou echter kunnen worden gecorrigeerd als de speculatie rond de man die wordt getipt om de nieuwe gouverneur van de Bank of Japan te worden, de yen sterker maakt.

Bronnen hebben Reuters verteld dat de 71-jarige academicus Kazuo Ueda, een voormalig lid van de beleidsraad van de Bank of Japan, in de rij staat om Haruhiko Kuroda te vervangen als gouverneur van de Bank of Japan.

BOJ-watchers en mensen die met Ueda hebben gewerkt omschrijven hem als een pragmaticus die noch een uitgesproken havik noch een duif is en binnen de centrale bank zeer gerespecteerd wordt.

"Ueda zal geen abrupte, overhaaste stappen zetten in de richting van normalisering van het beleid. Maar hij zal de neveneffecten van het beleid van de BOJ, zoals de storingen op de obligatiemarkt, niet ongemoeid laten", aldus Nobuyasu Atago, een voormalige BOJ-functionaris die met Ueda heeft samengewerkt.

GRAFIEK - Nikkei 225 - wekelijkse verandering

Hier zijn drie belangrijke ontwikkelingen die de markten maandag meer richting zouden kunnen geven:

- Inflatie India (januari)

- Fed's Bowman spreekt

- ECB's Lagarde neemt deel aan vergadering Eurogroep