Het lijkt minder op een gevecht met de Fed, dan op een milde onenigheid.

Toen de Federal Reserve woensdag het tempo van haar rentetarieven vertraagde tot een kwart punt, maar met de belofte van meer, steeg Wall Street - getroost door de terughoudendheid van voorzitter Jerome Powell om luidkeels te protesteren tegen de marktprijzen voor piektarieven in juni en versoepeling tegen het einde van het jaar.

Powell onderschreef die marktvisie niet - die nu nog slechts een verhoging met een kwart punt voorziet tot een eindrente onder 4,9% in mei en 40 basispunten verlaging vanaf dat punt in december. Maar hij leek ambivalent over de optimistischere kijk van beleggers op desinflatie en gaf aan dat de centrale bank haar opties voor een 'paar verhogingen' steeds meer openhoudt.

"We kunnen nu voor het eerst zeggen dat het desinflatieproces is begonnen", zei Powell tegen verslaggevers en voegde eraan toe dat hij zich "niet veel zorgen" maakte over de marktprijzen, terwijl velen hadden verwacht dat hij zich harder zou opstellen om een voortijdige versoepeling van de bredere financiële voorwaarden tegen te gaan.

Aangezien de Amerikaanse arbeidsmarkt een belangrijk ingrediënt is voor de manier waarop de Fed het desinflatieproces ziet verlopen, zal een opmerkelijke vertraging van de aanwerving in de particuliere sector vorige maand de speculaties aanmoedigen voor een soortgelijke versoepeling van de superstrakke banenmarkt bij de publicatie van het nationale loonlijstrapport van januari.

Geholpen door een driemaandelijks aflossingsschema en enkele voorzichtige tekenen van een compromis over het schuldenplafond, daalde de rente op 10-jaars Treasuries met meer dan 10 bp naar minder dan 3,40%. De dollar daalde tot het laagste punt sinds april vorig jaar.

De S&P 500 en Nasdaq voegden tegen het einde respectievelijk 1% en 2% toe en de aandelenfutures zetten die rally vroeg op donderdag voort - geholpen door een stijging van de aandelenkoers van Meta met bijna 20% na de bel.

De aandelen van Meta stegen sterk toen de winstupdate een strengere kostenbeheersing en een nieuwe aandeleninkoop van $40 miljard liet zien.

De golf van optimisme komt nu Big Tech-trio Apple, Amazon en Alphabet donderdag na sluitingstijd verslag uitbrengen.

De VIX-index voor de volatiliteit van Amerikaanse aandelen daalde tot het laagste niveau in meer dan een jaar.

Het lauwe standpunt van de Fed krijgt nu een mogelijk havikistischer vervolg van de Europese Centrale Bank en de Bank of England, die naar verwachting beide zullen vasthouden aan renteverhogingen van een half punt later op donderdag.

Met het risico van een kleinere renteverhoging van een kwart punt door de verdeelde monetaire beleidsraad van de BoE, lijkt het erop dat de euro de winnaar wordt van de drie grote evenementen van de centrale banken. De euro/dollar wisselkoers bereikte de hoogste stand in negen maanden.

En om eraan te herinneren dat het optimisme van het nieuwe jaar niet noodzakelijkerwijs alle boten optilt, verdiepte de routing in India's gigantische conglomeraat Adani zich.

De verliezen op de Adani-markt zijn donderdag opgelopen tot meer dan 100 miljard dollar - wat de bezorgdheid over besmetting van investeringen in het hele land aanwakkert, een dag nadat het vlaggenschip van het bedrijf afzag van een aandelenemissie van 2,5 miljard dollar. Het bedrijf vecht tegen een aanval van short sellers op de obligaties van het bedrijf, temidden van vragen over de hefboomwerking van de groep en groeiende twijfels over de margefinanciering.

Belangrijke ontwikkelingen die later op donderdag richting kunnen geven aan de Amerikaanse markten:

* Beleidsbeslissingen van de Europese Centrale Bank en de Bank of England.

* US Q4 Unit Labor Costs, productivity; weekly jobless claims

* Amerikaanse bedrijfswinsten: Apple, Amazon, Alphabet, Ford, Starbucks Clorox, Qualcomm, Gilead, Conocophillips, Bristol-Myers Squibb, Honeywell, Estee Lauder, CMS, Intercontinental Exchange, Merck, Hershey, WW Grainger, Illinois Tool Works, enz.