De regionale en wereldwijde achtergrond voor de Aziatische markten op vrijdag ziet er relatief gunstig uit, tenminste vanuit een renteperspectief, zo niet vanuit een economisch perspectief.
Cijfers op donderdag toonden aan dat Japan en Groot-Brittannië eind vorig jaar in een recessie terecht zijn gekomen, en de Amerikaanse detailhandelsverkopen daalden vorige maand veel sterker dan verwacht. Maar dat zou kunnen leiden tot een relatief soepeler monetair beleid.
Zo ging het er donderdag aan toe op Wall Street en in Japan - de Nikkei noteerde opnieuw een hoogtepunt in 34 jaar en kwam tot op 1.000 punten van haar hoogste punt aller tijden, toen handelaren erop gokten dat de schokgolf van Japan in een recessie de Bank of Japan zal dwingen om het monetaire beleid traag te normaliseren.
De Nikkei is de beurslieveling van het jaar, met een stijging van maar liefst 14% sinds 1 januari. De daling van de yen door 150,00 per dollar tot binnen het zicht van het recente dieptepunt in 33 jaar is een belangrijke drijfveer geweest voor de rally van de Nikkei, maar niet op donderdag - de yen werd meegesleurd in de wereldwijde golf van niet-dollar valutavermeerdering.
De Japanse BBP-cijfers waren opmerkelijk, met een krimp van 0,4% op jaarbasis in de periode oktober-december die dieper was dan zelfs de somberste voorspelling in een peiling van Reuters onder 16 economen. De consensus was +1,4%.
Verrassend zwakke Amerikaanse detailhandelscijfers op donderdag drukten ook op de rente op staatsobligaties en de dollar, wat genoeg was om Wall Street voor een tweede dag in het groen te houden.
Gestimuleerd door de aanhoudende tech- en AI-boom en de kracht van recente winsten, is de S&P 500 14 van de laatste 15 weken gestegen, iets wat voor het laatst gebeurde in 1972.
De index is nu vlak in deze week, waardoor hij goed in staat is om vrijdag een 15e van de 16 weken winst te boeken. De index is hier slechts zeven keer in geslaagd in zijn geschiedenis, de laatste keer was ook in 1972.
Al met al lijken de Aziatische markten op weg naar een redelijk positief einde van de week op vrijdag, en misschien zal er volgende week een meer sombere toon worden aangeslagen. Wanneer China weer opengaat.
De economische kalender voor Azië en de Pacific op vrijdag omvat de tertiaire productie-index van Japan, de werkloosheid en handel in Zuid-Korea, de PMI voor de verwerkende industrie van Nieuw-Zeeland, de definitieve schatting van het BBP voor het vierde kwartaal van Maleisië en de handelsgegevens van Singapore.
Hier zijn de belangrijkste ontwikkelingen die de markten vrijdag meer richting zouden kunnen geven:
- PMI voor de verwerkende industrie in Nieuw-Zeeland (januari)
- Werkloosheid Zuid-Korea (januari)
- BBP Maleisië (4e kwartaal, definitief)
