In een week gevuld met vergaderingen van centrale banken over de hele wereld, luidde de BOJ een nieuw tijdperk in door af te stappen van jaren van ultra-ruim monetair beleid. Ze liet ook de controle over de rentecurve los en stopte met de aankoop van risicovollere activa, waaronder exchange-traded funds.
"De BOJ zette haar eerste, voorzichtige stap in de richting van beleidsnormalisatie. De grote vraag is wat er nu gaat gebeuren," aldus Frederic Neumann, hoofdeconoom Azië bij HSBC.
"Waarschijnlijk zal de BOJ erachter komen dat ze 'vastzit op nul' en niet in staat is om de kortetermijnrente in de komende kwartalen zinvol verder te verhogen."
De Japanse Nikkei was aanvankelijk wisselvallig na het besluit, maar sloot 0,66% hoger, terwijl de rente op Japanse staatsobligaties daalde. In een verklaring waarin het besluit werd aangekondigd, zei de BOJ dat het "ongeveer dezelfde hoeveelheid" staatsobligaties zal blijven kopen als voorheen en de aankopen zal opvoeren voor het geval de rente snel stijgt.
De yen verzwakte met 0,78% tot 150,29 per dollar, wat aangaf dat de baanbrekende ommezwaai al in de markten was ingeprijsd na weken van beleidsaanwijzingen en mediaberichten dat er een ommezwaai aan zat te komen.
Analisten verwachten dat de yen, die extreem gevoelig is voor de Amerikaanse rente, meer beïnvloed zal worden door de beleidsbeslissingen van de Federal Reserve en door projecties van het aantal renteverlagingen dit jaar door de Amerikaanse centrale bank.
Beleggers richten zich nu op de vraag of de verhoging van dinsdag door de BOJ een eenmalige stap is of dat er nog meer verkrappingen komen, omdat dit de rol van de yen als financieringsvaluta voor carry trades kan beïnvloeden.
BOJ-gouverneur Kazuo Ueda
zei
in zijn persconferentie dat de soepele financiële voorwaarden voorlopig zullen worden gehandhaafd en dat het tempo van verdere verhogingen zal afhangen van de economische en inflatievooruitzichten.
"De verkoop van de yen laat zien hoe de financieringseigenschappen van de yen blijven bestaan," zei Aninda Mitra, hoofd Aziatische macro- en beleggingsstrategie bij BNY Mellon investment management. "Maar we zouden voorzichtiger zijn met een groter risico in twee richtingen en een hoger volume in de toekomst."
MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan daalde 0,84%. Chinese aandelen daalden, waarbij de Hang Seng-index van Hongkong met meer dan 1% daalde, terwijl de blue-chipaandelen 0,59% daalden.
De Europese beurzen keken uit naar een lagere opening, met Eurostoxx 50 futures die 0,30% lager noteerden, Duitse DAX futures die 0,29% lager noteerden en FTSE futures die 0,32% lager noteerden.
BONANZA VOOR CENTRALE BANKEN
De Australische centrale bank hield dinsdag zoals verwacht de rente stabiel, maar zwakte een verkrappende tendens af door alleen te zeggen dat het beleid niets in of uitsloot.
De Australische dollar daalde na het besluit met 0,63% naar $0,6519. De Aussie is dit jaar met meer dan 4% gedaald ten opzichte van de Amerikaanse dollar.
Er wordt algemeen verwacht dat de Fed de rente woensdag onveranderd zal laten, waarbij de aandacht van de markt uitgaat naar de bijgewerkte economische en renteprognoses van de beleidsmakers en commentaar van voorzitter Jerome Powell.
De sterker dan verwachte inflatierapporten van vorige week leidden ertoe dat traders hun weddenschappen op renteverlagingen dit jaar verminderden, waarbij de markten nu uitgaan van 71 basispunten (bps) versoepeling dit jaar. Aan het begin van het jaar rekenden handelaren op een verlaging met 150 basispunten.
Handelaren gaan uit van een kans van 54,7% dat de Fed in juni begint met haar verruimingscyclus, zo bleek uit de CME FedWatch tool, veel lager dan eerdere verwachtingen.
Erik Weisman, hoofdeconoom en portefeuillebeheerder bij MFS Investment Management, zei dat veel zal afhangen van het volgende inflatierapport dat volgende maand verschijnt, waar "een nieuwe sterke afdruk Fed-verlagingen dit jaar waarschijnlijk in twijfel zou trekken, terwijl een lager cijfer een verlaging in juni waarschijnlijk weer stevig op tafel zou leggen.
Het rendement op benchmark 10-jaars schatkistpapier daalde in de Aziatische uren naar 4,324%, na maandag te zijn gestegen naar een hoogste stand van 4,348% in drie weken. De hoge rente stimuleerde de dollar, waarbij de index een hoogste stand van twee weken bereikte op 103.82.
In grondstoffen daalde spotgoud naar $2.155,60 per ounce. De Amerikaanse ruwe olie daalde met 0,18% naar $82,57 per vat en Brent stond op $86,74, een daling van 0,17% vandaag.
