Kanda weigerde commentaar te geven op de stijgende marktverwachtingen dat de Bank of Japan (BOJ) in april een einde zal maken aan de negatieve rentetarieven, en zei dat dit "een van de belangrijke gebeurtenissen" was die valuta-autoriteiten nauwlettend in de gaten hielden.
"De timing en het tempo van de renteverlagingen in de VS en de vooruitzichten voor het beleid van de BOJ trekken veel aandacht van de markt en kunnen worden gebruikt als excuus voor speculatieve handel," zei Kanda woensdag in een interview met Reuters.
"Ik communiceer altijd nauw met financiële autoriteiten, waaronder de BOJ en de Fed. Tegelijkertijd houden we nauwlettend in de gaten welke impact elk besluit van de centrale bank heeft op de financiële markten, en dat zullen we blijven doen," voegde hij eraan toe.
Als viceminister van Financiën voor internationale zaken houdt Kanda toezicht op het valutabeleid en onderhoudt hij nauwe banden met leidinggevenden van de BOJ, waaronder gouverneur Kazuo Ueda.
Kanda hield in 2022 toezicht op een valuta-interventie waarbij yen werd gekocht om een scherpe daling van de yen tegen te gaan, deels gedreven door het ultralange monetaire beleid van de BOJ en agressieve renteverhogingen door de Amerikaanse Federal Reserve.
Sinds hij in april vorig jaar gouverneur van de BOJ werd, is Ueda begonnen met het ontmantelen van de enorme stimuleringsmaatregelen van zijn voorganger, bijvoorbeeld door de controle op de langetermijnrente te versoepelen.
De markten verwachten dat de volgende stap van de BOJ een verhoging van de kortetermijnrente van min 0,1% zal zijn. Hoewel de BOJ dinsdag haar ultraloose beleid ongewijzigd liet, gaf ze het duidelijkste signaal tot nu toe dat het einde van de negatieve rente nadert.
"Het ultraloose monetaire beleid van de BOJ heeft bijgedragen om Japan uit een staat van deflatie te halen en de economie nieuw leven in te blazen," zei Kanda.
"Aan de andere kant is het waar dat de lange voortzetting ervan negatieve neveneffecten heeft," zei hij, een zeldzame waarschuwende stem van een zittende beleidsmaker over de kosten van langdurige monetaire versoepeling.
Kanda herhaalde dat het wenselijk is dat valutakoersen stabiel bewegen en de economische fundamenten weerspiegelen, hoewel hij zei dat wisselkoersinterventie "slechts een van de vele instrumenten is die we tot onze beschikking hebben om overmatige marktvolatiliteit aan te pakken".
Kanda zei verder dat de status van de yen als "veilige" valuta verzwakt kan zijn.
"Er wordt nog steeds gezegd dat de yen samen met de Zwitserse frank wordt gecategoriseerd als veilige havenvaluta, hoewel de status schijnbaar is verzwakt."
Wat het wereldwijde economische risico betreft, zei Kanda dat China waarschijnlijk te maken heeft met een toenemende deflatoire druk en een stagnerende vastgoedmarkt met een vertragende vraag, wat mogelijk nadelig is voor economieën die sterk afhankelijk zijn van de export naar China.
De Amerikaanse economie bleek daarentegen sterker dan verwacht, waardoor de kans op een zachte landing toenam, aldus Kanda.
"De kracht van de Amerikaanse economie ondersteunt het herstel van de wereldeconomie, inclusief die van Japan," zei hij.
"Als de monetaire voorwaarden in de VS voor een langere periode krap blijven en de inflatie hoog blijft, kan dat de consumptie afkoelen en de bedrijfssector destabiliseren," zei Kanda.
"Als zo'n risico werkelijkheid wordt, kan dat de wereldwijde en Japanse groei afkoelen. Het zou ook de schuldproblemen in opkomende economieën kunnen verergeren." (Verslaggeving door Tetsushi Kajimoto, Takaya Yamaguchi en Leika Kihara; Redactie door Christopher Cushing)
