De sterling/dollarkoers - door handelaren bijgenaamd 'cable' - ging maandag op een bepaald moment in een virtuele vrije val.

Buitenlandse beleggers renden naar de uitgang nadat het begrotingsplan van de nieuwe regering op vrijdag de Britse financiën tot het uiterste dreigde te drijven en minister van Financiën Kwasi Kwarteng in het weekend nog meer belastingverlagingen beloofde.

Het Britse pond, dat in een week tijd bijna 10% piek-tot-dal is gekelderd ten opzichte van de dollar, daalde begin maandag op een gegeven moment met bijna 5% naar een laagterecord ten opzichte van de dollar van $1,0327, waarmee het vorige dieptepunt van $1,0520 uit 1985 werd doorbroken. Hoewel het bij de opening van de handel in Londen enkele van deze winsten heeft teruggewonnen, blijft het nog 1% lager dan vrijdag en daalde het ook bijna 1% ten opzichte van de euro.

De duikeling van het pond komt in de aanloop naar grote veilingen van zowel langlopende als inflatiegebonden Britse staatsobligaties deze week en toenemende liquiditeitsproblemen op de giltmarkten.

Door de omvang van de verliezen van het pond en de begrotingsangst speculeren veel handelaren op noodrenteverhogingen door de Bank of England. Rentefutures rekenen nu op een verhoging met driekwart punt tot 3% op of voor de volgende vergadering van de BoE op 2 november.

Voor het eerst in 12 jaar ligt de rente op Britse 10-jaars gilt boven de 4% en de premie op de rente op gilt ten opzichte van Duitse bunds komt nu voor het eerst in 31 jaar uit op twee volle procentpunten - niveaus die niet meer zijn gezien sinds vlak voordat het pond in 1992 uit het Europese valutastelsel van voor de euro werd gezet, het wisselkoersmechanisme.

De Britse 2-jaars gilt yield steeg tot boven de 4,5% - maar liefst 150 basispunten hoger deze maand en de hoogste sinds 2008 - en als gevolg van de toenemende recessievrees is de rentecurve van Britse staatsobligaties met een looptijd van 2 tot 10 jaar de meest omgekeerde sinds de bankencrash van 2008.

De euro daalde ook ten opzichte van de dollar, hoewel de daling relatief beperkt was in vergelijking met die van het Britse pond, nadat de algemene verkiezingen in Italië dit weekend leken uit te monden in de meest rechtse coalitieregering sinds de Tweede Wereldoorlog.

De rente op tienjarige Italiaanse staatsobligaties steeg tot bijna 4,5% en staat op het hoogste punt sinds 2013, in de nasleep van de staatsschuldencrisis in de eurozone.

Maar die beweging weerspiegelde de algemene selloff in obligaties en, in schril contrast met Britse staatsobligaties, waren de rentepremies op Duitse bunds weinig veranderd ten opzichte van vrijdag omdat de rechtse coalitie ver verwijderd leek van een tweederde parlementaire coalitie die het mogelijk zou maken om de grondwet zonder referendum te wijzigen.

De druk op de dollar nam overal toe.

Na de dramatische interventie van vorige week om yen te kopen op de open markten, bleef de Japanse minister van Financiën Shunichi Suzuki waarschuwen dat het land opnieuw zou optreden om wat het zag als buitensporige speculatieve bewegingen op de valutamarkt te kalmeren.

China handelde maandag ook op een andere manier om de aanhoudende daling van de yuan ten opzichte van de dollar te beteugelen. De People's Bank of China zal vanaf woensdag de risicoreserves voor financiële instellingen bij de aankoop van FX via valutatermijncontracten verhogen van de huidige nul naar 20%.

Nu een recessie dreigt en de inflatie en rentedruk toenemen, worden de signalen van het Europese bedrijfsleven donkerder en de Duitse Ifo-bedrijfsenquête voor september bleef ver achter bij de verwachtingen. De Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling waarschuwt voor een wereldwijde recessie en zegt dat de centrale banken de inflatie moeten blijven bestrijden. De Amerikaanse Fed voorziet voor volgend jaar een rente van 4,75%.

Nu het einde van het derde kwartaal nadert, staat de S&P500 in het rood voor de drie maanden en op weg naar het derde opeenvolgende kwartaalverlies sinds de nasleep van het faillissement van Lehman Brothers in 2008.

Belangrijke ontwikkelingen die later op dinsdag meer richting zouden moeten geven aan de Amerikaanse markten:

* Amerikaanse september Dallas Fed manufacturing index; augustus Chicago Fed activity index.

* Atlanta Fed chef Bostic spreekt

(Door Mike Dolan, Bewerking door William Maclean, mike.dolan@thomsonreuters.com. Twitter: @reutersMikeD)

Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Mike Dolan.