De belofte van Fed-voorzitter Jerome Powell dat het beleid "pijn" zal doen om de inflatie te beteugelen, maakte een einde aan de hoop dat de centrale bank haar renteverhogingen zou afzwakken om een economische vertraging te voorkomen.
De NSE Nifty 50 index eindigde 1,4% lager op 17.312,90, terwijl de S&P BSE Sensex 1,5% daalde op 57.972,62.
De IT-index daalde met 3,5%, terwijl de bankindex met 1,8% daalde.
De Indiase roepie daalde maandag naar een historisch dieptepunt ten opzichte van de dollar door de vrees dat de Federal Reserve langer een restrictieve houding zal aannemen.
De toespraak van Powell komt op een moment dat buitenlandse beleggers terugkeren naar Indiase aandelen na ze in de eerste helft te hebben gedumpt, op zoek naar een hoger rendement in de verwachting dat de grote centrale banken hun renteverhogingscyclus zullen vertragen.
"Beleggers hadden voor het begin van de week al een bearish ondertoon gekregen, nadat de voorzitter van de Amerikaanse Fed in zijn toespraak op vrijdag sprak over verdere renteverhogingen om de inflatie te beteugelen", aldus Shrikant Chouhan, hoofd aandelenonderzoek (Retail) bij Kotak Securities.
Aandelen van kunstmestbedrijven daalden maandag tussen 2% en 5% na een aankondiging van de regering dat bedrijven die subsidies ontvangen, hun producten onder één merk moeten verkopen.
Ondertussen zei Mukesh Ambani, voorzitter van Reliance Industries, maandag dat de telecommunicatie-eenheid Jio in de komende twee maanden zal beginnen met de uitrol van 5G-diensten voor zijn abonnees.
Tijdens de 45e algemene jaarvergadering van het bedrijf zei Ambani dat zijn jongere zoon Anant is toegetreden tot de New Energy-activiteiten van het bedrijf, terwijl zijn andere twee kinderen - Akash en Isha - leidinggevende functies in Jio en de detailhandel op zich hebben genomen.
De aandelen van Reliance sloten 0,8% lager. (Verslaggeving door Nallur Sethuraman in Bengaluru; Redactie door Neha Arora)
