De blue-chip NSE Nifty 50 index had tegen 0520 GMT 1,38% verloren naar 17.677,75 en de benchmark S&P BSE Sensex was bijna 1,5% gedaald naar 59.341,06 na een winstreak van vier sessies. Ondanks de verliezen in deze sessie stegen beide indexen met ongeveer 2% voor de week.
De Indiase aandelen volgden ook de zwakte op de wereldwijde markten nadat de notulen van de beleidsvergadering van de Amerikaanse Federal Reserve in december wezen op snellere renteverhogingen om de aanhoudend hoge inflatie te beteugelen.
Het aantal COVID-19-gevallen in India steeg in één dag met 57% tot 90.928, waardoor de vrees voor meer beperkingen en de bezorgdheid over de impact op het economisch herstel toenam.
In Mumbai handelden alle belangrijke subindexen van de Nifty in de min, waarbij de banksector 1,3% daalde na vijf opeenvolgende sessies met winsten.
"De Indiase markten zullen zich waarschijnlijk consolideren tot de begroting is aangekondigd... De eerste twee kwartalen van het boekjaar lieten een briljante winstgroei zien ondanks margeverkrappingen en hetzelfde wordt ook dit kwartaal verwacht", zei Amit Gupta, een fondsbeheerder bij ICICI Securities.
De Nifty IT-index, die vorig jaar tot de best presterende sectoren behoorde, breidde de verliezen uit naar een tweede dag en noteerde 1,48% lager.
Analisten zeiden dat de sterk presterende IT-aandelen op korte termijn winstnemingen kunnen meemaken, maar dat ze het goed zullen blijven doen in het vooruitzicht van een behoorlijke omzetgroei.
De aandelen van Reliance Industries, een zwaargewicht in de olie-telecomsector, daalden met 2% en behoorden tot de grootste dalers van de benchmarkindexen.
Onder de winnaars stegen de aandelen van Future Group een dag nadat een rechtbank de arbitrageprocedure tussen het conglomeraat en zijn vervreemde partner Amazon.com Inc. had stopgezet.
