De beursgang bestaat uit een nieuwe uitgifte van aandelen ter waarde van 6,03 miljard roepies en 1,27 miljard roepies aan aandelen die worden aangeboden door de bestaande aandeelhouder van het bedrijf, International Finance Corporation, een lid van de Wereldbankgroep, volgens het prospectus van 12 september.
"Een omgeving met hoge rentetarieven om de inflatie aan te pakken vormt een grote uitdaging voor zowel huizenkopers als ontwikkelaars...denk dat dit een van de redenen is waarom Signature Global de omvang van het bod zou hebben verlaagd," zei Prashanth Tapse, senior vice president of research bij Mehta Equities.
Het bedrijf ontwikkelt woon-, commerciële en retailprojecten voornamelijk in de noordelijke steden, waaronder Gurugram, Karnal en Ghaziabad.
Het geconsolideerde verlies na belastingen daalde van 1,16 miljard roepies een jaar eerder naar 638,6 miljoen roepies voor het boekjaar dat eindigde op 31 maart. De bedrijfsopbrengsten stegen met meer dan 72% tot 15,54 miljard roepies.
Het aanbod komt op een moment dat de benchmarkindex Nifty 50 recordhoogten bereikt, geholpen door de instroom van fondsen van buitenlandse en binnenlandse beleggers.
Signature voegt zich bij bedrijven als Mankind Pharma en Aeroflex Industries, die onlangs een spectaculair debuut maakten dankzij een verbeterde binnenlandse vraag naar nieuwe noteringen.
ICICI Securities, Axis Capital en Kotak Mahindra Capital waren book-running lead managers voor de beursgang van Signature Global.
De biedingsdatum voor ankerbeleggers is vastgesteld op 18 september, terwijl particuliere beleggers van 20 tot 22 september een bod kunnen uitbrengen, aldus het bedrijf.
($1 = 82,9311 Indiase roepies)
