Het rendement op 10-jaars benchmarkobligaties stond vanaf 10:00 uur IST op 7,1621%, na het slot op 7,1584% op maandag.
Indiase staten zullen later op de dag in totaal 195,92 miljard roepies ($2,36 miljard) ophalen in hun voorlaatste veiling voor 2023, en het bedrag is net iets hoger dan gepland.
"Er is beperkte ruimte voor de benchmarkrente om onder 7,15% te gaan, dus de handelsbias zal opwaarts blijven met de focus op nieuwe triggers," zei een buitenlandse bankhandelaar.
De Amerikaanse rente was lager, waarbij de 10-jaars rente rond de 3,95% bleef, nadat de Federal Reserve vorige week aangaf dat het verkrappen van het beleid voorbij is en drie renteverlagingen in 2024 voorspelde.
De markten houden nu rekening met een waarschijnlijkheid van 69% dat de Fed de rente in maart verlaagt en een waarschijnlijkheid van 96% dat de rente in mei wordt verlaagd. Hoewel de dot plot 75 bps aan renteverlagingen in 2024 laat zien, gaan de markten uit van 125 bps aan renteactie.
Toenemende mogelijkheden voor renteverlagingen door de Fed hebben ook geleid tot speculaties over een soortgelijke stap door de Reserve Bank of India, ook al bleef deze een voorzichtige toon aanslaan tijdens haar beleidsbeslissing eerder in december.
De notulen van de beleidsvergadering van de RBI worden deze week verwacht, en de focus zal blijven liggen op de gedachten van de leden van de centrale bank over het rentetraject in 2024.
Ondertussen stegen de olieprijzen toen aanvallen van de door Iran gesteunde Houthi-militanten in Jemen op schepen in de Rode Zee de maritieme handel verstoorden en bedrijven dwongen om schepen om te leiden.
De beweging in de olieprijzen is cruciaal voor netto-importeurs zoals India. ($1 = 83,1575 Indiase roepies) (Verslaggeving door Bhakti Tambe; Redactie door Eileen Soreng)
