"Voor hedgefondsen zijn shorts vooral sinds begin juni een uitdaging," zei JPMorgan, en voegde eraan toe dat het afwikkelen van shortposities de afgelopen dagen "extreem" werd.

Goldman Sachs zei vrijdag in een notitie dat de shortdekking in de zogenaamde Amerikaanse macroproducten, waaronder aandelenindexen en op de beurs verhandelde fondsen, de grootste hoeveelheid sinds november 2020 heeft bereikt.

Een Amerikaanse haussemarkt heeft portfoliomanagers verrast, omdat ze zich eerder in het jaar hadden voorbereid op een economische terugval te midden van renteverhogingen, een aanhoudende inflatie en geopolitieke spanningen. Dit afdekken van shortposities zou op zijn beurt de aandelenrally kunnen aanwakkeren, waardoor het plaatje voor de overblijvende short-sellers nog ingewikkelder wordt.

De prestaties van de belangrijkste Amerikaanse indices hebben hun sombere posities echter op de proef gesteld. De Nasdaq schoot dit jaar meer dan 42% omhoog en de S&P 500 steeg met meer dan 17%, terwijl een mandje van de meest geshortte Amerikaanse aandelen sinds begin mei met 40% is gestegen, aldus JPMorgan.

De resultaten voor hedgefondsen waren niet goed. In totaal stegen de hedgefondsen in de eerste helft van het jaar met 3,45% en bleven daarmee achter bij de belangrijkste aandelenindices.

Te midden van de aanhoudende rally is het beleggerssentiment positiever geworden, voegde JPMorgan eraan toe in zijn notitie van 13 juli.

Volgens Goldman Sachs bereikte de netto-aankopen, exclusief de verkochte aandelen, het hoogste niveau sinds oktober vorig jaar. De beweging werd echter voornamelijk gedreven door beleggers die aandelen kochten om hun shortposities te dekken.

Toch shortten hedgefondsen volgens Goldman Sachs ook meer afzonderlijke aandelen, voornamelijk in sectoren zoals nietduurzame goederen, communicatiediensten en informatietechnologie.

Goldman Sachs en JPMorgan runnen twee van 's werelds grootste prime brokerages, een banksector die leen- en handelsdiensten verleent aan beleggers en kan zien hoe grote hedgefondsen en vermogensbeheerders bewegen.