Spotgoud steeg met 0,2% tot $1.925,39 per ounce vanaf 0257 GMT en was op weg naar een maandwinst van meer dan 5%.
Amerikaanse goudfutures stegen 0,1% op $1.940,30.
De dollarindex daalde met 0,1% en was op weg naar een vierde maandelijkse daling op rij. Een zwakkere greenback maakt dollargeprijsd edelmetaal een aantrekkelijke inzet.
Handelaren verwachten meestal dat de Fed de renteverhogingen zal terugbrengen tot 25 basispunten (bps) tijdens haar tweedaagse beleidsvergadering die woensdag eindigt. De Amerikaanse centrale bank vertraagde haar verkrappingstempo tot 50 basispunten in december na vier opeenvolgende verhogingen van 75 basispunten.
"De markt handelt in een smalle bandbreedte in de aanloop naar de Fed-vergadering. De goudmarkt heeft al rekening gehouden met een verhoging van 25 basispunten. Als de Fed een milde toon aanslaat, zal dat positief zijn voor goud", aldus Ajay Kedia, directeur bij Kedia Commodities, Mumbai.
Een lage rente verlaagt de opportuniteitskosten van het aanhouden van niet-renderend goud.
Uit officiële gegevens blijkt dat de economische activiteit in China in januari weer is gaan groeien, nadat een golf van COVID-19-besmettingen sneller dan verwacht door het land trok na de ontmanteling van de pandemiecontroles.
"Nu de Chinese economie zich herstelt, zal de vraag naar fysiek goud in China verbeteren. Ook zal er steun zijn voor andere edelmetalen, die industrieel van aard zijn," voegde Kedia eraan toe.
Elders steeg spotzilver met 0,4% tot $23,67 per ounce, steeg platina met 0,1% tot $1.009,76 en steeg palladium met 0,4% tot $1.635,48. Maar alle drie de metalen stevenden af op een maandelijkse daling.
