Gardant, gesteund door Elliott, gaat samenwerken met BPER in Italië voor slechte leningen

BPER Banca heeft gezegd dat het een samenwerkingsverband is aangegaan met Gardant, nadat de leningenbeheerder samenwerkt met staatsbedrijf AMCO om de Italiaanse bank te helpen bij het kwijtraken van tot 2,5 miljard euro ($ 2,6 miljard) aan oninbare leningen.

Het akkoord waardeert de loan recovery business van BPER, die bestaat uit personeel dat zich bezighoudt met het terugvorderen van probleemleningen en de technologie die zij gebruiken, op 150 miljoen euro.

Gardant, dat onder zeggenschap staat van het Amerikaanse fonds Elliott, verwerft 70% van de eenheid, terwijl BPER 30% behoudt.

Reuters meldde in mei als eerste dat Gardant had samengewerkt met AMCO in de zwaarbevochten deal voor de divisie van BPER.

BPER was de enige grote Italiaanse bank die nog volledige controle had over zijn incassoactiviteiten en het duo Gardant-AMCO troefde concurrerende biedingen af van het Zweedse Intrum, het Davidson Kempner-bezit Prelios en het door Softbank gesteunde DoValue.

Gardant had vier jaar geleden een soortgelijke deal gesloten met Banco BPM.

Banken verkopen de recovery-units normaal gesproken met winst, die ze gebruiken om de klap te compenseren van de gelijktijdige verkoop van slechte leningen.

BPER stoot tot 2,5 miljard euro aan oninbare vorderingen af als onderdeel van de Gardant-AMCO deal.

Tegen het einde van het jaar zal BPER een eerste portefeuille van 1,5 miljard euro aan slechte leningen verkopen aan AMCO, dat dankzij lagere financieringskosten hoger kan bieden op aanbestedingen dan rivalen in privébezit.

In het kader van een 10-jarige managementovereenkomst zal de nieuwe, door Gardant gecontroleerde joint venture een deel van de bestaande slechte leningen van BPER behandelen, inclusief een deel van de leningen die het bedrijf verkoopt.

Zij krijgt ook 90% van alle nieuwe leningen met betalingsachterstand en 50% van de nieuwe 'unlikely-to-pay' leningen - die nog niet in gebreke zijn.

($1 = 0,9538 euro)