Het Amerikaanse fonds wil tot 25% van Repsol's zogenaamde upstream-activiteiten kopen, zeiden de bronnen, in een deal die de Spaanse groep cash zou geven voor zijn plannen om schone energiecapaciteit te bouwen, zoals zonnecentrales en windmolenparken.

De bronnen gaven geen waarde voor een eventuele deal, maar analisten hebben gezegd dat de upstream-activiteiten tussen 14 en 18 miljard euro (15 en 19 miljard dollar) waard zijn, inclusief schulden.

De bedrijven begonnen te praten nadat EIG een ongevraagd bod had gedaan, zeiden de bronnen, die niet geïdentificeerd wilden worden omdat de besprekingen privé waren. Zij zeiden dat de besprekingen maanden konden duren en dat er geen garantie was dat een overeenkomst zou worden bereikt.

Het nieuws katapulteerde Repsol aandelen naar een hoogtepunt in 14 jaar en tegen 1256 GMT was het aandeel 3% gestegen, waarmee het de 0,4% winst in de bredere Europese olie- & gasindex overtrof.

Een overeenkomst zou Repsol de middelen geven om de plannen te helpen verwezenlijken om de capaciteit voor koolstofarme stroomopwekking tegen 2025 meer dan te verdubbelen tot 7,5 gigawatt (GW). Een gigawatt is ruwweg het vermogen van één kerncentrale.

"De verkoop van een aandeel in de stroomopwaartse activiteiten zou Repsol in staat stellen om waarde te kristalliseren op een hoogtepunt in de cyclus," vertelde analist Redburn aan cliënten in een nota, nadat de inval van Rusland in Oekraïne de olie- en gasprijzen opdreef, waardoor de opbrengsten voor de producenten stegen.

"Om die waarde werkelijk te kunnen realiseren, vermoeden wij dat er een of andere vorm van verplichting zou moeten zijn om EIG voor cash te laten draaien en de vrije kasstroom aan de aandeelhouders uit te keren. Deze afgedwongen kapitaaldiscipline zou volgens ons ook positief zijn voor de aandeelhouders van Repsol," voegden zij eraan toe.

KLIMAATVERBINTENISSEN

Net als andere oliemaatschappijen heeft de upstream-divisie van Repsol een complexe structuur met meer dan 100 afzonderlijke eenheden, zo blijkt uit het jaarverslag van 2021. Om de activiteiten te stroomlijnen, heeft het bedrijf belangen in exploratiebedrijven in verschillende landen verkocht en in januari zijn Russische activa aan Gazprom Neft verkocht.

Het in Washington gevestigde EIG is gespecialiseerd in particuliere investeringen in energie en daarmee verband houdende infrastructuur. Het leidde een consortium dat vorig jaar 12,4 miljard dollar uitgaf voor een aandeel van 49% in pijpleidingen die eigendom zijn van oliegigant Saudi Aramco.

Repsol vertelde de Spaanse toezichthouder in een verklaring dat het verschillende mogelijkheden en voorstellen voor zijn exploratie- en productie-eenheid aan het analyseren was en dat er nog geen beslissing was genomen.

EIG weigerde commentaar te geven.

Repsol was een van de eerste mondiale olie- en gasproducenten die zich ertoe verbonden ervoor te zorgen dat zijn producten tegen 2050 niet meer koolstof uitstoten dan kan worden geabsorbeerd door natuurlijke putten zoals bossen of kunstmatige systemen zoals koolstofafvang.

Het bedrijf heeft gezegd dat het meer dan een derde van de 19,3 miljard euro die het tegen 2025 wil investeren, zal besteden aan koolstofarme projecten, zoals hernieuwbare energie of aan de productie van waterstof zonder dat dit tot planeetopwarming leidt.

In de olie- en gassector heeft zij zich ertoe verbonden voorrang te geven aan minder koolstofintensieve projecten die voor kortere tijd zullen pompen.

De belangrijkste olie- en gasproductielocaties van Repsol bevinden zich in Noord-Amerika, Bolivia, Colombia, Venezuela, Trinidad en Tobago, Brazilië en Libië. Het bedrijf produceert meer aardgas dan aardolie, en 70% van zijn bewezen reserves bestaat uit gas.

De upstreamactiviteiten van Repsol brengen hogere productiekosten met zich mee dan de concurrenten, waardoor de inkomsten per vat lager liggen, maar het bedrijf heeft een van de hoogste organische vervangingsratio's van reserves in de sector, aldus de analisten.

Het bedrijf verwacht in 2022 gemiddeld 585.000 vaten olie-equivalent per dag te produceren.

($1= 0,9356 euro)