De leden van China's "zelfregulerende rentemechanisme", voornamelijk banken, kwamen deze maand bijeen en werden aangespoord om de depositorente te verlagen, aldus twee aanwezigen en twee andere bankbronnen die nauw op de hoogte waren van de vergadering.

De Chinese centrale bank bepaalt de banktarieven niet rechtstreeks, maar stuurt ze via het marktmechanisme, dat grote en kleine banken omvat. De sturing komt op een moment dat de banken en de economie kreunen onder het gewicht van de enorme instroom van spaargelden en deposito's.

Sinds de opheffing van het strenge nulrentebeleid in december is de activiteit in de op één na grootste economie ter wereld toegenomen, maar beleggers blijven voorzichtig nu bedrijven worstelen met schuldenrisico's, structurele problemen en een vertragende wereldeconomie.

"De boodschap is dat de banken de depositorente collectief moeten verlagen", aldus een persoon die op de hoogte is van de richtlijn.

Er wordt geld in het banksysteem gepompt, maar "wat heeft het voor zin als mensen elke cent die ze krijgen sparen, in plaats van uit te geven of te investeren?

Een van China's "grote vier" staatsleners is van plan om volgende week enkele persoonlijke en zakelijke tarieven te verlagen, vertelde een andere persoon die op de hoogte is van de plannen aan Reuters. Het gaat onder meer om "call deposits" en "agreement deposits".

Andere mensen die bekend zijn met de vergadering, zeiden dat het mechanisme vroeg om een verlaging met ongeveer 10 basispunten van de gewogen gemiddelde termijndepositorente in het kwartaal ten opzichte van een jaar eerder, en dat sommige banken werden aangespoord om hoogrentende depositoproducten terug te schroeven.

Allen stemden ermee in te spreken op voorwaarde van anonimiteit omdat zij niet gemachtigd zijn de zaak in het openbaar te bespreken.

De People's Bank of China reageerde niet onmiddellijk op het verzoek van Reuters om commentaar.

Verschillende kleine en middelgrote Chinese kredietverstrekkers hebben deze maand hun depositorente verlaagd, nadat grotere rivalen dat vorig jaar hadden gedaan. De laatste richtlijnen zullen waarschijnlijk leiden tot een nieuwe ronde van verlagingen.

ZAKEN VERMINDEREN

Terwijl de benchmarkrente voor eenjarige leningen (LPR) sinds 2019 met 60 basispunten is verlaagd tot 3,65%, zijn de depositorentes achtergebleven omdat banken om rekeningen concurreren. Volgens gegevens van het Rong360 Digital Technology Institute is de eenjarige depositorente in die periode ongewijzigd gebleven rond 2,26%.

Dat heeft enorme stromen naar het banksysteem getrokken op een moment dat Beijing de bestedingen probeert te stimuleren, en het heeft de bankmarges gedrukt terwijl de vraag naar krediet zwak blijft.

Het spaargeld van huishoudens steeg in het eerste kwartaal met 9,9 biljoen yuan, na een recordgroei van 17,8 biljoen yuan vorig jaar. De nettorentemarges, een belangrijke maatstaf voor de winstgevendheid van banken, bereikten in het vierde kwartaal van 2022 een laagterecord van slechts 1,91%.

Bankiers zeiden dat ze ook onder druk stonden om de rente te verlagen en te snoeien in gestructureerde deposito's, terwijl analisten zeiden dat het toezicht op deposito's strenger was geworden door nieuwe regels die eerder deze maand werden gepubliceerd.

"Het marktaanpassingsmechanisme van de depositorente is 'rigide' geworden in plaats van 'zacht'", aldus Golden Credit Rating International Co in een rapport.

Met marges op recorddiepte, "hebben de banken geen andere keuze dan de depositorente passend te verlagen nu de regering de financieringskosten gestaag blijft drukken om de reële economie te helpen."

Gestructureerde deposito's, die traditionele deposito's combineren met hoger renderende beleggingen om een betere rente te betalen - zij het met opnamerestricties - stegen in de eerste twee maanden van dit jaar met 558,5 miljard yuan of 12% tot 5,12 biljoen yuan.

"De snellere groei van de gestructureerde depositoactiviteiten dit jaar was gebruikelijk bij veel kredietverstrekkers, en de boodschap van de toezichthouder was duidelijk om de omvang van dergelijke activiteiten te beperken", aldus een bankbron.