Westerse leiders voerden hun voorbereidingen op een eventuele Russische militaire actie in Oekraïne op, terwijl Moskou zei dat het met grote bezorgdheid toekeek nadat 8.500 Amerikaanse troepen in staat van paraatheid waren gebracht om naar Europa te worden uitgezonden in het geval van een escalatie.

De spanningen bleven hoog nadat de NAVO maandag zei dat ze troepen stand-by hield en Oost-Europa versterkte met meer schepen en gevechtsvliegtuigen als reactie op de Russische troepenopbouw bij de grens met Oekraïne.

De roebel veerde op en steeg 0,54% naar 78,62 per dollar na eerder te zijn verzwakt naar een dieptepunt van meer dan 14 maanden.

De spanningen in Oekraïne hebben de euro en Europa blootgesteld, vooral wat betreft energie, maar de kracht van de dollar heeft meer te maken met de verkrapping van het Fed-beleid, zei Alvise Marino, directeur FX-strategie bij Credit Suisse.

"De markt rekende op één Fed-verhoging in 2022. Nu rekenen we op vier. Dat is uiteindelijk de belangrijkste drijfveer voor de dollarsterkte van de afgelopen drie maanden," zei hij.

"Dit versnelde een beetje door de zwakte in de bredere aandelenmarkten en de risicobereidheid die je vooral sinds afgelopen woensdag hebt gezien," zei Marino.

De kracht van de dollar geeft aan dat het de ultieme safe-havenvaluta is, zei Marshall Gittler, hoofd Investment Research bij BDSwiss Holding Ltd..

Valuta's stijgen meestal wanneer verwacht wordt dat de rente hoger zal worden en dalen wanneer de verwachtingen van toekomstige renteverhogingen stijgen, zei Gittler. "Het is niet alleen dat (de dollar) steeg tijdens een periode waarin de risico's afnamen, maar ook dat de dollar steeg terwijl de verwachtingen voor verkrapping door de Fed werden teruggeschroefd."

Nu ook andere centrale banken klaar staan om de rente te verhogen, is de volatiliteit van de dollar afgenomen, terwijl de Cboe volatiliteitsindex voor de S&P 500 aandelen tot nu toe in 2022 is verdubbeld, aldus Marino.

De dollarindex leverde wat winst in en steeg 0,097%, terwijl de euro 0,23% daalde naar $1,1297. De Japanse yen steeg 0,01% tot 113,92 per dollar.

De Fed zou haar plannen om de rente te verhogen en haar bezit aan Amerikaanse staatsobligaties en door hypotheek gedekte waardepapieren, die haar balans hebben doen aanzwellen tot ongeveer $9 biljoen, kunnen vastleggen. De tweedaagse vergadering van de Fed eindigt woensdag.

Analisten hebben gemengde meningen over de vergadering, waarbij Deutsche Bank wijst op een mogelijk havikistische verrassing in de komende maanden, met maar liefst zes of zeven verhogingen dit jaar.

Analisten van ING zeggen echter dat als de balansverkorting van de Fed het zware werk van de beleidsnormalisering doet, dat de prognoses voor het aantal renteverhogingen zou kunnen terugschroeven.

Fed-fondsenfutures hebben een renteverhoging van een kwart punt voor de Fed-vergadering in maart volledig ingeprijsd, plus nog eens drie voor 2022.

De Zwitserse frank daalde met 0,29% ten opzichte van de euro op 1,0379, net naast de 1,0298 die onlangs werd bereikt voor de sterkste koers sinds 2015.

Bitcoin, die bijna gehalveerd is in waarde sinds het bereiken van een recordhoogte van $69.000 in november, veerde ongeveer 0,78% op en handelde op $37.010, terwijl de S&P 500 en Nasdaq sterke verliezen pareerden.

Ether, 's werelds op één na grootste cryptocurrency, steeg 0,47% naar $2.454,91.