De dollar veerde op van zijn grootste daling in een jaar op dinsdag, toen de consumentenprijsindex (CPI) liet zien dat de Amerikaanse inflatie sneller afkoelde dan verwacht. Maar met 3,2% op jaarbasis blijft het inflatietempo ruim boven de Fed-doelstelling van 2%.
"Totdat de markt gelooft dat de volgende stap van de Fed een verlaging zal zijn en dat ook concreet gelooft, zullen we episodische flarden van dollarsterkte zien voordat dollarzwakte de handel wordt," zei Steven Englander, hoofd global G10 FX research bij Standard Chartered Bank in New York.
"De gegevens van vandaag waren neutraal tot iets sterker dan verwacht," zei hij. "De markt is nog steeds niet zeker over de Amerikaanse groei."
De Amerikaanse detailhandelsverkopen daalden in oktober voor het eerst in zeven maanden, aldus het Census Bureau van het Commerce Department, terwijl de producentenprijzen vorige maand de grootste daling in drieënhalf jaar lieten zien, volgens het Bureau of Labor Statistics van het Labor Department.
Meer dan 80% van de daling vorige maand in de Producenten Prijs Index voor finale vraag goederen werd toegeschreven aan een daling van 15,3% van de benzineprijzen, aldus BLS.
"De markten verwachten renteverlagingen in de eerste paar kwartalen van volgend jaar," zei Roosevelt Bowman, senior beleggingsstrateeg bij Bernstein Private Wealth Management in New York.
"Maar wij denken niet dat de inflatie zo snel zal dalen als de markt verwacht," zei hij.
De dollarindex, een maatstaf voor de Amerikaanse munteenheid ten opzichte van zes andere, steeg 0,31%, van het laagste punt in twee maanden van 103,98 op dinsdag. De euro stond 0,34% lager op $1,0842, na een dag eerder het hoogste punt sinds augustus te hebben bereikt.
Beleggers hebben de kans op nog een renteverhoging tijdens de Fed-beleidsmakersbijeenkomst in december zo goed als uitgesloten, terwijl de kans op een renteverlaging in mei 2024 steeg naar meer dan 65%, volgens de FedWatch Tool van de CME Group.
Het vierde kwartaal van de afgelopen twee jaar was niet goed voor de dollar, die piekte in het derde kwartaal van zowel 2021 als 2022 en vervolgens elk jaar tot januari afsloot, zei Brad Bechtel, global head of FX bij Jefferies in New York.
"Ik zeg niet per se dat de geschiedenis zich precies gaat herhalen, maar ik wil nog niet per se long op de dollar gaan," zei hij. "We moeten zien hoe dit zich verder ontwikkelt."
Eerder in Groot-Brittannië bleek uit gegevens dat de inflatie vorige maand afnam tot 4,6%, het laagste tempo in twee jaar. De uitslag, die lager was dan de voorspellingen van 4,8%, leidde tot een herbeoordeling van de vooruitzichten voor het beleid van de Bank of England en gaf een deuk in het Britse pond.
Sterling werd het laatst verhandeld op $1,241, een daling van 0,70%. Op dinsdag steeg het pond met 1,8% ten opzichte van de dollar, wat de grootste eendaagse stijging in een jaar markeerde.
De Japanse yen verzwakte 0,65% op 151,36 per dollar.
Eerder bleek uit Japanse cijfers dat de economie in juli-september is gekrompen, wat de inspanningen van de Japanse centrale bank om haar ultra-ruim monetair beleid te versoepelen bemoeilijkt. Maandag bereikte de yen een laagste punt in een jaar dicht bij 152.
De dollar werd maandag teruggeslagen van het niveau van 152, nadat een routinematige optie-expiratie wat winstnemingen ontketende die de yen naar ongeveer 151.20 brachten.
De offshore Chinese yuan kreeg in de tussentijd wat steun De offshore yuan tikte in de tussentijd kortstondig omhoog naar een hoogste punt in drie maanden van $7,2385 ten opzichte van de dollar, nadat de groei van de binnenlandse industriële productie en detailhandelsverkopen de verwachtingen overtrof.
Bewijs van aanhoudende zwakte in China's vastgoedsector, waar uit gegevens bleek dat de verkoop in oktober sneller daalde en de investeringen in vastgoed inzakten, haalde wat van de glans van de rally weg.
De offshore Chinese yuan steeg met 0,12% ten opzichte van de greenback naar $7,2602 per dollar.
