De omvang van de bewegingen van de dollar ten opzichte van veel valuta's op donderdag was adembenemend, nu beleggers zich terugtrekken uit wat wordt gezien als een extreem drukke handel op de valutamarkten.

Om 12.30 uur (1730 GMT) stond de Amerikaanse munt maar liefst 2,9% lager ten opzichte van de Japanse yen, de sterkste eendagsdaling sinds juli 2016. Ten opzichte van de euro daalde de munt met 1,4%, de grootste daling sinds 4 november. Ten opzichte van een mandje valuta's daalde de dollar met ongeveer 1,9%, op weg naar de slechtste dag in bijna zeven jaar.

"Het was zeker een drukke handel. Het beste bewijs is de grote reactie op elke reden om de greenback te verkopen, zoals vandaag," zei John Doyle, vice-president van de handel bij Monex USA.

De consumentenprijsindex steeg in oktober met 0,4% en evenaarde daarmee de stijging van de voorgaande maand, aldus het Labor Department. Economen gepolst door Reuters hadden voorspeld dat de CPI met 0,6% zou stijgen.

De cijfers deden de rente op Amerikaanse schatkistpapier tuimelen, waarbij de benchmark 10-jaars 3,8555% bereikte, het laagste punt in ongeveer een maand - waardoor de kloof tussen de rente op Amerikaanse en buitenlandse staatsschuld, die de dollar aantrekkelijker heeft gemaakt, kleiner werd.

De bezorgdheid over een sterke omslag in de dollar is de afgelopen maanden toegenomen, toen de greenback een rally naar een piek van twee decennia ten opzichte van een mandje valuta's verlengde en dit jaar bijna 20% won.

Op 1 november stonden speculanten op de International Monetary Market netto 77.620 contracten af op de Japanse yen, ter waarde van $6,54 miljard, evenals aanzienlijke inzetten op het Britse pond, de Australische en Canadese dollar, zo bleek uit gegevens van de CFTC.

Het terugdraaien van deze transacties zou de dollar verder kunnen verzwakken, aldus analisten, als verdere tekenen van economische verzwakking beleggers ertoe brengen in te zetten op een minder havikistische Fed.

"We hebben gezien dat de markten de eindkoers lager hebben geprijsd en dat leidt ook tot deze winstnemingen in de dollar", aldus Bipan Rai, Noord-Amerikaans hoofd FX-strategie bij CIBC Capital Markets. "Omdat er al enige tijd sprake is van onevenwichtige positionering, bestaat het risico dat deze periode van dollarzwakte zich uitbreidt naarmate degenen die nog steeds dollar long staan, worden opgeruimd."

Een zachtere dollar zou een opluchting zijn voor Amerikaanse exporteurs en multinationals, wier balansen dit jaar te lijden hebben gehad onder een sterkere munt, en voor opkomende markteconomieën die in dollars hebben geleend.

Daniel Wood, portefeuillebeheerder van het schuldteam van de opkomende markten bij William Blair, heeft zijn inzet verhoogd op valuta's van opkomende markten die stijgen ten opzichte van de dollar.

"De markt maakt zich minder zorgen over een aanscherping van de financiële voorwaarden. De dollar als veilige haven is dus niet zo belangrijk," zei hij. "Beleggers voelen zich dus meer op hun gemak bij het kopen van andere valuta. Ik denk dat dit een microkosmos is van wat er het komende jaar gaat gebeuren."