Het nauwlettend in de gaten gehouden nonfarm payrolls report later op vrijdag komt na de laatste beleidsvergadering van de Fed, waar de rente zoals verwacht stabiel werd gehouden, hoewel voorzitter Jerome Powell terugkwam op de marktverwachtingen voor renteverlagingen in maart.
Voorafgaand aan de publicatie daalde de greenback ten opzichte van een mandje valuta's, waarmee een daling van 0,5% in de vorige sessie werd voortgezet.
De dollarindex stond het laatst op 103.02 en is op weg naar de eerste wekelijkse daling van het jaar.
De risk-on stemming hielp de Aussie om 0,17% toe te voegen aan de laatste handel op $0,6583, hoewel de Aussie op weg was om de week slechts ongeveer 0,2% hoger te eindigen, omdat de stijgingen werden getemperd door een scherpe vertraging van de binnenlandse inflatie.
De Nieuw-Zeelandse dollar steeg 0,07% naar $0,6149 en was op weg naar een wekelijkse stijging van bijna 1%, haar beste prestatie in meer dan een maand.
"Als we een relatief zacht loonstrookjescijfer krijgen... dan denk ik dat je de naald waarschijnlijk iets verder naar achteren ziet bewegen, dichter bij 50-50" voor de renteverlagingsverwachtingen voor maart, zei Ray Attrill, hoofd FX-strategie bij National Australia Bank, over het Amerikaanse banenrapport van vrijdag.
"Ik denk dat de dollar daar vrij gevoelig voor zal zijn."
De marktprijzen laten nu een kans van 38% zien op een Fed-verlaging in maart, vergeleken met een kans van meer dan 70% een maand geleden, volgens de CME FedWatch tool. Een verlaging in mei is bijna volledig ingeprijsd.
"Wij blijven drie renteverlagingen verwachten in 2024, waarbij de eerste verlaging halverwege 2024 plaatsvindt, (gevolgd) door daaropvolgende verlagingen elk kwartaal," zei Raf Choudhury, beleggingsdirecteur multi-asset bij Abrdn.
"Wij denken dat de markt die vijf of meer renteverlagingen verwacht vanaf maart ambitieus is en hebben meer vertrouwen in de puntplots die wijzen op drie verlagingen dit jaar."
Toch heeft het vooruitzicht van lagere Amerikaanse rentetarieven de rente op schatkistpapier doen dalen, waarbij de tweejaars rente, die normaal gesproken de rentetariefverwachtingen op korte termijn weerspiegelt, het laatst op 4,2086% stond. Deze is deze week ongeveer 15 basispunten gedaald.
De benchmarkrente op 10 jaar, die deze week bijna 30 basispunten is gedaald, stond het laatst op 3,8840%.
Analisten zeiden dat hernieuwde nervositeit over regionale Amerikaanse banken deze week ook een vlucht naar de safe-haven Treasuries heeft aangewakkerd. Obligatierendementen bewegen omgekeerd evenredig met prijzen.
In andere valuta steeg de yen met 0,1% tot 146,29 per dollar. De yen was klaar voor een wekelijkse winst van bijna 1,3%, de beste week in meer dan een maand.
Uit een samenvatting van de adviezen van de vergadering van januari van de Bank of Japan (BOJ) van deze week bleek dat beleidsmakers spraken over de kans dat er op korte termijn een einde komt aan de negatieve rentetarieven en over mogelijke scenario's voor het afbouwen van het enorme stimuleringsprogramma van de bank.
Dit benadrukte een groeiende opvatting binnen het bestuur dat de voorwaarden aanwezig waren om de korte rente binnenkort uit het negatieve gebied te halen, wat de eerste renteverhoging van Japan sinds 2007 zou zijn.
Elders steeg het Britse pond met 0,09% naar $1,2754.
De Bank of England (BoE) hield de rentetarieven donderdag op een bijna 16-jaar hoog niveau, maar opende de mogelijkheid om ze te verlagen als de inflatie daalt.
"Het (Monetary Policy Committee) hield - in navolging van de Fed - de doelstelling van de Bankrente op 5,25% en liet de 'verkrappende' bias vallen ten gunste van een neutrale bias," zei Thierry Wizman, Macquarie's global FX and rates strateeg.
"Maar, net als de toon van de Fed... was er een uitgesproken voorzichtig aspect in de communicatie van het MPC om de verandering in de beleidsrichting tegen te gaan."
De euro noteerde 0,07% hoger op $1,0879 en was op weg naar een wekelijkse winst van meer dan 0,25%.
Gegevens van donderdag toonden aan dat de inflatie in de eurozone vorige maand zoals verwacht afnam, maar dat de onderliggende prijsdruk minder daalde dan voorspeld, wat waarschijnlijk het argument van de Europese Centrale Bank versterkt dat renteverlagingen niet overhaast moeten worden doorgevoerd.
