Het rendement op de benchmark 10-jaars Amerikaanse schatkistpapier daalde maandag na een korte stijging boven de 5,0%, waarmee het de mijlpaal van juli 2007 bereikte die het vorige week kortstondig probeerde te bereiken en een verdere bedreiging vormde voor een economische vertraging door hogere leenkosten.
Traders houden deze week verschillende gebeurtenissen in de gaten, waaronder een vergadering van de Europese Centrale Bank, en de publicatie van Amerikaanse BBP-gegevens en de inflatiemeter die de voorkeur heeft van de Federal Reserve.
"Een grote week met gegevens, met ogen op het Amerikaanse BBP op donderdag, plus de BoC (Bank of Canada) en ECB (Europese Centrale Bank) in de mix, en natuurlijk het geopolitieke risico dat ongelooflijk hoog blijft, is echt een deuk in de wens van traders om veel te doen nu de week van start gaat," zei Michael Brown, marktanalist bij Trader X in Londen.
Maar het belangrijkste nieuws op maandag was het rendement op 10-jaars Amerikaanse Treasuries dat opliep tot 5,021%, de laatste fase van een onophoudelijke sell-off op de staatsobligatiemarkten, gedreven door beleggers die accepteren dat centrale banken de rente hoog zullen houden, vooral in de Verenigde Staten, een toename in het aanbod van obligaties en een verbreding van de termijnpremies.
De 10-jaars rente stond het laatst op 4,8375%.
Daarnaast houdt het risico dat de oorlog tussen Israël en de islamitische groep Hamas uitmondt in een breder regionaal conflict de markten scherp, nu Israëlische luchtaanvallen Gaza maandag vroeg hebben geteisterd en de Verenigde Staten meer militaire middelen naar de regio hebben gestuurd.
De dollarindex, die de sterkte van de munt meet ten opzichte van een mandje van zes rivalen, stond 0,6% lager op 105,56. De index was eerder in de sessie gestegen tot 106.33.
De stijging van de rente op Amerikaanse schatkistpapier sinds midden juli heeft de aantrekkingskracht van de Amerikaanse dollar ten opzichte van andere valuta's verhoogd en hielp de Amerikaanse dollarindex met meer dan 6% te stijgen, maar de index heeft sinds begin oktober weinig vooruitgang geboekt.
"Het is zeker interessant en verrassend dat noch de sell-off in long obligaties, noch de situatie in het Midden-Oosten en de daaropvolgende vraag naar veilige havens veel vraag hebben aangewakkerd," zei Trader X's Brown.
"Ik blijf echter bullish, omdat het thema van de economische outperformance van de kern van de V.S. blijft klinken ten opzichte van G10-genoten, zoals de BBP-cijfers van deze week zouden moeten bewijzen," zei hij.
Analisten van Barclays waren er echter minder zeker van dat de dollar nog veel verder te gaan had, wijzend op de uitgerekte long posities in de dollar en een kleinere kans op verdere stijgingen van de langetermijnrente zonder een herbeoordeling van de rentevooruitzichten van de Fed.
De Japanse yen handelde het laatst op 149,625 per dollar, na een daling tot 150,14, een niveau dat voor het laatst werd gezien op 3 oktober.
Masafumi Yamamoto, hoofd valutastrateeg bij Mizuho Securities in Tokio, zei dat het leek alsof een aantal beleggers erop gokte dat de BOJ het 150-niveau zou verdedigen, zelfs terwijl anderen de stijgende Amerikaanse rente zagen als een reden om de dollar omhoog te blijven duwen.
De ECB komt donderdag bijeen en uit een peiling van Reuters blijkt dat de ECB klaar is met het verhogen van de rente, maar niet zal beginnen met versoepelen tot ten minste juli 2024. In september verhoogde de ECB haar belangrijkste rentetarieven met 25 basispunten.
De euro steeg vandaag met 0,73%.
De Canadese dollar steeg maandag 0,3% ten opzichte van de greenback, in de aanloop naar de renteaankondiging van de Bank of Canada op woensdag.
De centrale bank is waarschijnlijk klaar met het verhogen van de rente en zal deze voor minstens zes maanden op 5,00% houden, volgens een peiling van Reuters onder economen waarin een meerderheid een verlaging verwacht in het tweede kwartaal van 2024 als de economie vertraagt.
Bij de cryptocurrencies steeg de bitcoin met 2,9% op $30.859, een nieuw hoogste punt in 3 maanden, te midden van het enthousiasme van beleggers over de mogelijkheid van een spot bitcoin exchange-traded fund.
