De dollarindex bereikte een dieptepunt van 103,37, het zwakste niveau sinds 1 september, na een daling van bijna 2% vorige week, wat de grootste wekelijkse procentuele daling was sinds midden juli.
De markten hebben extra renteverhogingen door de Fed afgeprijst, omdat recente gegevens een vertraging van de economie en inflatiedruk laten zien - maar niet genoeg om de angst voor een scherpe recessie te doen toenemen.
Op maandag liet de leidende economische indicator van de Conference Board voor oktober een daling zien van 0,8%, iets onder de raming voor een daling van 0,7% en de 19e maandelijkse daling op rij.
De economische kalender is relatief licht door de verkorte werkweek in de V.S. met de Thanksgiving Day vakantie op donderdag.
De markten proberen nu te bepalen wanneer de Fed kan beginnen met het verlagen van de rente en houden momenteel rekening met een kans van meer dan 50% op een verlaging van ten minste 25 basispunten in mei, volgens de FedWatch Tool van CME.
"De markt is ervan overtuigd, zowel krediet als aandelen en valuta's, dat de Fed klaar is met het verhogen van de rente, maar de Fed is niet bereid om dit te zeggen. We weten dit allemaal, we hebben dit eerder gezien, we hebben dit eerder gehoord," zei Joseph Trevisani, senior analist bij FXStreet.com.
"Dus je krijgt een geleidelijke verzwakking van de dollar, simpelweg omdat de Fed haar best doet om de rente te ondersteunen, niet noodzakelijkerwijs de dollar, maar om de rente te ondersteunen."
Recente commentaren van sommige Fed-functionarissen hebben de mogelijkheid niet uitgesloten dat er meer renteverhogingen nodig zijn, mocht een verandering in de economische cijfers dat vereisen.
Op maandag zei Thomas Barkin, voorzitter van de Richmond Federal Reserve
dat inflatie waarschijnlijk
"hardnekkig" zal blijven en de centrale bank zal dwingen om de rente langer hoger te houden dan beleggers momenteel verwachten.
Bovendien staan de notulen van de laatste Fed-vergadering gepland voor dinsdag, en beleggers zullen de commentaren analyseren op signalen over het beleidspad van de centrale bank.
Ten opzichte van de zachtere greenback bereikte de euro op $1,0952 zijn hoogste stand sinds 15 aug., terwijl de yen verstevigde naar een hoogste stand van 148,09 per dollar in 6-1/2 weken. Ten opzichte van de yen werd de dollar het laatst verhandeld op 148,36 yen, een daling van 0,84%.
De euro is sterker geworden door de verwachting dat de Europese Centrale Bank (ECB) achterloopt op de Fed, en haar renteverhogingscyclus intact zal houden nadat de Fed klaar is.
Daarnaast verhoogde Moody's onverwacht de vooruitzichten voor de Italiaanse overheidsrating 'Baa3' van negatief naar stabiel en verhoogde het de rating van Portugal met twee trappen naar 'A3'.
Sterling handelde op $1,251, een stijging van 0,36% op de dag, na het bereiken van een hoogste punt in twee maanden van $1,2518.
