De bijgewerkte economische kwartaalprojecties van de Fed toonden een stijging van de prijsindex voor persoonlijke consumptieve bestedingen exclusief voedsel en energie van 2,6% tegen het einde van het jaar, vergeleken met 2,4% in de projecties die de Amerikaanse centrale bank in december publiceerde.
In de nieuwe beleidsvisie zijn de vooruitzichten voor de Amerikaanse economie verbeterd. De beleidsmakers zien de groei nu op 2,1% dit jaar, vergeleken met de 1,4% die in december werd voorspeld, terwijl het werkloosheidspercentage eind 2024 op 4% wordt geschat, vergeleken met de 4,1% die eind vorig jaar werd verwacht.
Fed-voorzitter Jerome Powell zei dat zelfs met de onverwachte kracht in recente inflatiegegevens zijn vooruitzichten voor de prijsdruk relatief stabiel zijn.
"Jay Powell probeert iedereen duidelijk te maken dat er op korte termijn niets veranderd is, dat hij er nog steeds vertrouwen in heeft dat de inflatie zal doorgaan. Dat is zijn belangrijkste boodschap tijdens de persconferentie," zei Thierry Wizman, wereldwijd FX- en rentestrateeg bij Macquaries in New York.
De dollarindex, een maatstaf voor de Amerikaanse valuta ten opzichte van zes belangrijke handelspartners, daalde met 0,34%. De yen keerde een eerdere daling om toen de Amerikaanse munt 0,18% daalde naar 151,12 yen.
Wizman zei dat de boodschap van de samenvatting van de economische projecties van de Fed er een is van een sterkere Amerikaanse economie, zowel op de korte als op de lange termijn.
"Er zijn niet veel manieren waarop je dat kunt rijmen, tenzij je zegt dat de reden dat de inflatie zal blijven dalen, is omdat we positieve productiviteitstrends en positieve aanbodschokken gaan zien."
Eerder was de yen gezakt naar 151,82, een nieuw dieptepunt van vier maanden ten opzichte van de dollar, slechts enkele uren voordat de Fed een tweedaagse beleidsvergadering afsloot die kwam nadat de Bank of Japan (BOJ) dinsdag voor het eerst in 17 jaar de rente verhoogde.
Analisten zeiden dat het rendementsverschil tussen Amerikaans schatkistpapier en Japanse staatsobligaties groot bleef en druk zou blijven uitoefenen op de yen nu deze het laagste punt van meerdere decennia nadert, namelijk 151.94 ten opzichte van de dollar, dat in oktober 2022 werd bereikt.
Maar de grote centrale banken gaan grotendeels gelijk op als ze van plan zijn om de rente te verlagen om de groei te stimuleren nu de economieën vertragen en de inflatie blijft afnemen.
"Niemand verwacht dat de BOJ aan een langdurige renteverhogingscyclus begint," zegt Bipan Rai, hoofd FX-strategie Noord-Amerika bij CIBC Capital Markets in Toronto. "Je zult nog steeds in een scenario terechtkomen waarin de renteverschillen tussen de Verenigde Staten en Japan vrij groot zullen lijken."
Door de lage Japanse rente is de yen de financieringsvaluta bij uitstek geworden voor carry trades, waarbij handelaren doorgaans een valuta met een laag rendement lenen om deze vervolgens te verkopen en de opbrengst te beleggen in activa in een valuta met een hoger rendement.
Recente sterker dan verwachte Amerikaanse inflatierapporten hebben handelaren ertoe aangezet om de weddenschappen op renteverlagingen door de Fed dit jaar verder te verlagen, waarbij de markten nu uitgaan van 81 basispunten (bps) versoepeling tegen het einde van het jaar, of bijna de helft van de verwachtingen aan het begin van 2024.
De euro steeg 0,35% naar $1,0903.
Christine Lagarde, de president van de Europese Centrale Bank, zei eerder op woensdag dat de ECB afhankelijk zal blijven van gegevens en zich niet zal vastleggen op een vooraf bepaald aantal renteverlagingen, zelfs niet nadat ze haar monetaire beleid begint te versoepelen.
