Singh, de voormalige technische chef van FTX, getuigde voor de tweede opeenvolgende dag in het fraudeproces van Bankman-Fried in de federale rechtbank van Manhattan. Tijdens een kruisverhoor vertelde Singh de jury dat hij dacht dat FTX in staat zou zijn om zaken te blijven doen toen hij in september 2022 hoorde van een tekort aan klantenfondsen van $13 miljard, wat mogelijk het argument van Bankman-Fried ondersteunt dat hij dacht dat de problemen van de beurs beheersbaar waren.
FTX werd op 11 november 2022 failliet verklaard.
Singh getuigde maandag dat de risicodragende investeringen van het bedrijf en $1,1 miljard aan geplande marketingdeals, waaronder naamrechten voor de arena waar de Miami Heat van de NBA spelen en met NFL quarterback Tom Brady in reclamespots, "riekten naar overdaad en opzichtigheid".
De advocaat van de verdediging, Mark Cohen, vroeg dinsdag aan Singh, één van de drie voormalige leden van de naaste omgeving van Bankman-Fried die schuldig hebben gepleit aan fraude en ermee hebben ingestemd om samen te werken met de aanklagers, of het promoten van het merk FTX nuttig zou kunnen zijn.
"Ik begreep dat er zakelijke voordelen en kosten aan verbonden waren," zei Singh in een getuigenis die advocaten van de verdediging zouden kunnen gebruiken om aan te voeren dat Bankman-Fried, naar zijn mening, zakelijke beslissingen te goeder trouw nam door geld uit te geven voor marketing en investeringen, zelfs als anderen het daar niet mee eens waren.
Bankman-Fried bevindt zich in de derde week van zijn proces op beschuldiging van het plunderen van miljarden dollars aan fondsen van FTX-klanten om investeringen te doen, te doneren aan Amerikaanse politieke campagnes en zijn hedgefonds, Alameda Research, overeind te houden. Hij heeft onschuldig gepleit.
Singh getuigde maandag dat hij zich zorgen maakte dat een deal die het bedrijf had met een investeringsfirma genaamd K5, die Bankman-Fried beschreef als een "one-stop shop" voor het bemiddelen in relaties met beroemdheden, "giftig" zou blijken te zijn voor de cultuur van FTX.
Op dinsdag zei Singh dat K5 Bankman-Fried ook hielp investeren in een tequilamerk van een "beroemde beroemdheid", toen Cohen hem vroeg of het bedrijf meer was dan een relatiemakelaar.
"Gisteren (maandag) kregen we te horen dat dit allemaal roekeloze en frivole investeringen waren, en ik heb het recht om aan te tonen dat er veel meer aan de hand was dan we gisteren te horen kregen," zei Cohen nadat een aanklager bezwaar maakte tegen zijn ondervraging over K5.
In een rechtszaak die in juni tegen K5 werd aangespannen om $700 miljoen terug te vorderen, zei het huidige management van FTX dat een door Bankman-Fried gecontroleerde lege vennootschap $214 miljoen aan FTX-fondsen gebruikte om een aandeel te kopen in het 818 Tequilamerk van beroemdheid Kendall Jenner, op een moment dat de activa van het tequilabedrijf gewaardeerd werden op slechts $2,94 miljoen. K5 zei dat de rechtszaak ongegrond was.
Bankman-Fried heeft aangevoerd dat hij weliswaar fouten heeft gemaakt bij het runnen van FTX, maar dat het nooit zijn bedoeling was geweest om geld te stelen. Zijn advocaten hebben gezegd dat hij overweegt om voor zijn eigen verdediging in de getuigenbank plaats te nemen.
Juryleden hebben al Gary Wang, FTX's voormalige hoofd technologie, en Caroline Ellison, Alameda's voormalige directeur en Bankman-Fried's voormalige vriendin, gehoord.
Cohen ondervroeg Singh dinsdag over een confrontatie die hij in september 2022 had met Bankman-Fried nadat hij had vernomen dat Alameda miljarden dollars schuldig was aan klanten van FTX. Hij confronteerde Bankman-Fried op het balkon van het penthouse op de Bahama's van $35 miljoen dat ze deelden met veel FTX- en Alameda-werknemers.
Singh erkende dat hij op dat moment angstig was, en zei dat hij toen en nog enkele maanden daarna suïcidaal was. Hij getuigde maandag dat Bankman-Fried boos was tijdens het gesprek.
Nadat hij Cohen had verteld dat hij dacht dat FTX "nog wel een tijdje" in bedrijf kon blijven ondanks het tekort, zei Singh dat hij eerder tegen de Amerikaanse autoriteiten had gezegd dat hij dacht dat het bedrijf nog jaren kon overleven.
Cohen onderdrukte Singh ook over een huis van $3,7 miljoen dat hij in de herfst van 2022 in de staat Washington kocht met geld van FTX-klanten. Singh erkende dat hij het huis op Orcas Island had gekocht, maar zei dat hij zich "schaamde" en dat hij ermee had ingestemd om het in te leveren als onderdeel van zijn schuldbekentenis.
"Ik stelde mezelf boven de klanten," zei Singh.
