De CSI300-index en de Shanghai Composite Index daalden beide met 0,1% aan het einde van de ochtendsessie. Sommige groeigerichte aandelen wonnen echter van de lagere rente.
De nieuwe subindex voor energie steeg met meer dan 3%.
De People's Bank of China (PBOC) verlaagde maandag de rente op eenjarige leningen van de medium-term lending facility (MLF) naar 2,75% van 2,85% en de zevendaagse reverse repo's naar 2% van 2,1%.
"De verlaging van het MLF-tarief vandaag met 10bps was een totaal onverwachte zet", aldus Kaiwen Wang, China-strateeg bij Clocktower Group.
"De beleidsmakers waren geschokt door de kredietgegevens van juli en een aanzienlijke vertraging van de economische activiteiten.
De Chinese activiteitenindicatoren, van de industriële productie tot de detailhandelsverkopen, bleven achter bij de prognoses, waardoor de bezorgdheid over de vertraging toenam.
"De economische activiteiten zijn in juli verzwakt. De binnenlandse vraag verzwakte door COVID-uitbraken in veel steden en het verslechterende sentiment op de vastgoedmarkt", aldus Zhiwei Zhang, hoofdeconoom bij Pinpoint Asset Management.
Verschillende Chinese steden, waaronder productiecentra en populaire toeristische trekpleisters, hebben lockdownmaatregelen opgelegd nadat nieuwe uitbraken van de meer overdraagbare Omicron-variant waren vastgesteld, waardoor twijfel ontstond over een sterke economische opleving.
De onverwachte renteverlaging verzachtte enige bezorgdheid op de aandelenmarkt over de krappe liquiditeit, waarbij de blue-chip CSI300 in de vroege ochtendhandel een sprong maakte van maar liefst 0,7% voordat de winst weer werd uitgewist.
"De renteverlaging zal waarschijnlijk de bezorgdheid van de markt wegnemen dat Peking de liquiditeit in de marge begint aan te scherpen. Daarom zou de op groei gerichte opleving van aandelen kunnen aanhouden", aldus Wang van Clocktower.
Aandelen in nieuwe energiebedrijven stegen met 4,1% voor fotovoltaïsche bedrijven en 2,3% voor nieuwe energievoertuigen.
Financiële instellingen en niet-duurzame consumptiegoederen daalden echter beide met 0,9%, terwijl aan toerisme gerelateerde bedrijven met 1,4% daalden.
In Hongkong daalde de Hang Seng index met 0,3%, terwijl de Hong Kong China Enterprises Index 0,2% verloor.
De in Hongkong genoteerde technologiereuzen daalden met 0,3%, nadat vijf in de VS genoteerde Chinese staatsbedrijven, waarvan de Amerikaanse toezichthouder op de effectenmarkt de accountantscontrole onder de loep neemt, vrijdag verklaarden dat zij hun notering aan de New York Stock Exchange vrijwillig zouden schrappen.
Beijing en Washington zijn in gesprek om een langlopend auditgeschil op te lossen dat ertoe kan leiden dat Chinese bedrijven van de Amerikaanse beurs worden geweerd als China niet ingaat op de eis van Washington om volledige toegang te krijgen tot de boeken van in de VS genoteerde Chinese bedrijven.
Sommige analisten zeiden dat de schrappingen van staatsbedrijven niet geheel onverwacht waren, en zij meenden dat de schrappingen de weg zouden kunnen helpen vrijmaken voor een controleovereenkomst.
"Of particuliere ondernemingen die in de VS zijn genoteerd, meer speelruimte krijgen om mee te werken aan de controle-inspectie van de Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB), hangt waarschijnlijk af van de gevoeligheid van de gegevens in hun controledocumenten", aldus Weiheng Chen, partner en hoofd van de Greater China Practice bij Wilson Sonsini. (Verslaggeving door Jason Xue en Brenda Goh; Redactie door Jacqueline Wong)
