De loonie handelde 0,1% hoger op 1,3545 ten opzichte van de U.S. dollar, of 73,83 U.S. cent, na dinsdag op 1,3586 het zwakste intradayniveau sinds 13 december te hebben geraakt.
Wall Street veerde op, nadat het de dag ervoor was gehavend door zorgen over inflatiecijfers uit de V.S. die warmer waren dan verwacht, en de Amerikaanse dollar gaf wat recente winsten terug ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta.
De Canadese dollar is tot rust gekomen na de sell-off van dinsdag, zei Amo Sahota, directeur bij Klarity FX in San Francisco.
"Wij denken niet dat er een grote inzinking komt voor de loonie, tenzij er een dramatische verschuiving komt in de timing van de renteverwachtingen voor de twee centrale banken," zei Sahota.
De geldmarkten zien een kans van ongeveer 60% dat de Bank of Canada in juni begint met het verlagen van de rente, terwijl ze volledig rekening houden met een versoepeling tegen die tijd door de Federal Reserve.
Plaatsvervangend gouverneur Toni Gravelle van de BoC zal in een toespraak op 21 maart de normalisering van de balans van de centrale bank bespreken, aldus de CFA Society of Toronto in een bericht op haar website, waardoor sommige analisten speculeren dat de BoC haar kwantitatieve verkrappingsprogramma binnenkort zou kunnen beëindigen.
De olieprijs, een van Canada's belangrijkste exportproducten, handelde 1,2% lager op $76,97 per vat nadat de stijgende Amerikaanse ruwe voorraden de prijzen naar beneden duwden, waardoor de steun van OPEC's voorspelling voor een robuuste groei van de vraag teniet werd gedaan.
De rente op Canadese staatsobligaties daalde over de hele curve en volgde de bewegingen in Amerikaanse Treasuries. De 10-jaars rente daalde met 9,7 basispunten naar 3,554%, na dinsdag op 3,695% het hoogste intraday niveau in 2-1/2 maanden te hebben bereikt. (Verslaggeving door Fergal Smith; bewerking door Jonathan Oatis)
