De loonie handelde 0,2% hoger op 1,3715 to the greenback, of 72,91 dollarcent, na eerder op 1,3785 het zwakste intradayniveau sinds 24 maart te hebben geraakt.
"Ik zou zeggen dat de underperformance van de Canadese dollar in de afgelopen week grotendeels werd toegeschreven aan de sterke daling van de olieprijzen en de sterke beweging van de Amerikaanse dollar in het algemeen," zei Rahim Madhavji, president bij Knightsbridge Foreign Exchange.
"Vandaag zien we een beetje een ommekeer ... Het voelt alsof de Canadese dollar grotendeels oversold was."
De Amerikaanse dollar gaf wat recente winsten terug ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta's en de rente op schatkistpapier versoepelde, in de aanloop naar de publicatie van belangrijke Amerikaanse banencijfers op vrijdag, die kunnen helpen bepalen of de Federal Reserve volgende maand de rente weer verhoogt.
Vrijdag worden ook Canadese werkgelegenheidscijfers gepubliceerd. Gegevens van donderdag toonden aan dat Canada in augustus een handelsoverschot van C$ 718 miljoen ($ 521,88 miljoen) boekte, nadat de export een maand nadat arbeidsstakingen de havens aan de westkust platlegden, een solide stijging liet zien.
Analisten houden vast aan hun prognoses voor de Canadese dollar voor het komende jaar, omdat ze van mening zijn dat de munt ondergewaardeerd is en zou kunnen profiteren van Canada's nauwe economische banden met de Verenigde Staten, zo bleek uit een opiniepeiling van Reuters.
De olieprijs, één van Canada's belangrijkste exportproducten, verlengde de scherpe daling van de vorige sessie. Amerikaanse ruwe-oliefutures noteerden 2,3% lager op $82,31 per vat.
De Canadese obligatierente daalde over de hele curve en volgde de bewegingen in Amerikaanse Treasuries. De 10-jaars noteerde 1,7 basispunten lager op 4,136%, na dinsdag een hoogste punt in 16 jaar te hebben bereikt op 4,292%. (Verslaggeving door Fergal Smith; Bewerking door Cynthia Osterman)
