De loonie handelde 0,2% hoger op 1,3660 to the greenback, of 73,21 U.S. cent, na een beweging tussen 1,3637 en 1,3694. Voor de week was de koers bijna onveranderd.
"Ik denk dat de stijging van de olieprijzen zeker helpt, maar het is nog steeds een zeer kleine beweging (voor de valuta) in dat opzicht," zei Amo Sahota, directeur bij Klarity FX in San Francisco.
Olie noteerde 5,8% hoger op $87,69 per vat, toen beleggers de mogelijkheid inrekenden dat het conflict in het Midden-Oosten zich zou kunnen uitbreiden, nu Israël grondaanvallen begon uit te voeren in de Gazastrook.
Tiff Macklem, gouverneur van de Bank of Canada, zei dat een recente stijging van de langetermijnobligatierente geen vervanging is voor monetair beleid en dat de bank zal afwegen of ze eerdere renteverhogingen door de economie moet laten werken of opnieuw moet verhogen om de hardnekkige inflatie tegen te gaan.
De geldmarkten zien een kans van 36% op een renteverhoging bij de volgende beleidsbeslissing van de centrale bank op 25 oktober, tegenover 27% voordat Macklem sprak.
"Ik denk dat ze waarschijnlijk liever aan de zijlijn blijven staan," zei Sahota. "Er is een klein duwtje in de rug van de inflatie nodig voor de Bank of Canada om het potentieel van een nieuwe renteverhoging echt te laten escaleren."
De Canadese consumentenprijsindex voor september wordt woensdag verwacht. Economen verwachten dat de inflatie op jaarbasis stabiel blijft op 4%.
De Canadese 2-jaars rente steeg met 3,2 basispunten naar 4,865%, terwijl de kloof tussen deze rente en de equivalente Amerikaanse rente met 4,9 basispunten verkleinde tot ruwweg 19 basispunten in het voordeel van de Amerikaanse obligatie. (Verslaggeving door Fergal Smith; bewerking door Jonathan Oatis)
