De loonie handelde 0,3% lager op 1,3565 per U.S. dollar, of 73,72 U.S. cent, na het aantikken van het zwakste intradayniveau sinds 12 december op 1,3613.
De inflatie in Canada koelde in februari af naar 2,8% op jaarbasis, het laagste tempo sinds juni, en de nauwlettend in de gaten gehouden kerninflatie nam af naar een dieptepunt van meer dan twee jaar.
"De Canadese economie is veel zwakker dan de kerncijfers suggereren, en we beginnen die zwakte nu te zien binnen bijna alle macro-indicatoren, zelfs binnen de kerninflatiemetingen waar de BoC de voorkeur aan geeft en die in 2023 een belangrijk knelpunt waren voor de bank," zei Simon Harvey, hoofd FX-analyse voor Monex Europe en Monex Canada.
De geldmarkten zien een kans van 75% dat de BoC in juni versoepelt, tegenover ongeveer 50% vóór de gegevens.
"De Bank of Canada heeft het moeilijk," zei Darcy Briggs, een portefeuillebeheerder bij Franklin Templeton Canada.
"De gegevens alleen al ... suggereren dat de Bank of Canada groen licht heeft om de rente te verlagen, maar ze zijn een beetje gebonden aan het beleid van de Fed. En dat heeft deels te maken met het feit dat als ze te snel of met een groter bedrag gaan verlagen, de loonie behoorlijk in waarde zou kunnen dalen."
Beleggers maken zich zorgen dat de Federal Reserve woensdag nieuwe economische projecties bekend zal maken die wijzen op minder renteverlagingen en een latere start van de versoepelingscyclus.
De Canadese obligatierente daalde over de hele curve. De 2-jaars noteerde 12,5 basispunten lager op 4,174%, na maandag met 4,318% het hoogste intraday-niveau in een maand te hebben bereikt. (Verslag van Fergal Smith, bewerkt door Bernadette Baum en Nick Zieminski)
