De loonie handelde 0,4% lager op 1,3680 ten opzichte van de U.S. dollar, of 73,10 U.S. cent, na de handel in een range van 1,3621 tot 1,3698.
Beleggers zien een kans van ongeveer 80% dat de BoC woensdag voor het eerst sinds maart 2020 haar benchmarkrente zal verlagen, zo blijkt uit swapmarktgegevens.
De beleidsrente is on hold sinds de centrale bank deze in juli verhoogde naar het hoogste punt in 22 jaar, namelijk 5%.
"Een verlaging in juni zal wegen op de CAD, omdat de markten de neiging hebben om meer verlagingen toe te voegen na de eerste stap," zeiden strategen bij TD Securities, waaronder Jayati Bharadwaj, in een notitie.
De strategen adviseerden om long te gaan op USD-CAD callspreads om te profiteren van de verwachte beleidsverschillen tussen de BoC en de Federal Reserve.
Een call spread houdt in dat u een calloptie koopt en tegelijkertijd een andere call met een hogere strike verkoopt.
De Canadese centrale bank zou bereid zijn om de rente drie keer te verlagen vóór de eerste stap van de Fed, voordat een dalende munt de inflatievooruitzichten in gevaar dreigt te brengen, zo bleek uit de mediane schatting van zeven analisten in een opiniepeiling van vorige maand.
De olieprijs, een van Canada's belangrijkste exportproducten, daalde door scepsis over een besluit van OPEC+ om het aanbod later dit jaar te verhogen op een wereldmarkt waar de vraag al tekenen van zwakte vertoont. Amerikaanse ruwe-oliefutures noteerden 0,8% lager op $73,60 per vat.
De rente op Canadese staatsobligaties daalde over de hele curve en volgde de bewegingen in Amerikaanse Treasuries. De 10-jaars noteerde 8,2 basispunten lager op 3,432%, het laagste niveau sinds 21 maart. (Verslaggeving door Fergal Smith Bewerking door Marguerita Choy)
