De loonie handelde 0,4% hoger op 1,3490 to the greenback, of 74,13 Amerikaanse dollarcent, na eerder op 1,3544 het zwakste intradayniveau sinds 13 december te hebben geraakt.
Gouverneur Tiff Macklem van de Bank of Canada zei dat er meer tijd nodig was voor het monetaire beleid om de prijsdruk te verlichten, en voegde eraan toe dat de grootste aanjager van inflatie - de kosten van onderdak - niet getemd kon worden door de leenkosten. Hij maakte deze opmerkingen in zijn eerste toespraak sinds de bank de rente op 24 januari heeft vastgehouden.
"Gouverneur Macklem sloeg een licht havikistische toon aan ... en merkte op dat de laatste stappen op weg naar 2% inflatie waarschijnlijk langzaam zullen gaan," zei Robert Both, senior macrostrateeg bij TD Securities, in een notitie.
De Canadese economische activiteit is in januari in het hoogste tempo in negen maanden gegroeid, zo bleek uit gegevens van de Ivey Purchasing Managers Index (PMI). De seizoensgecorrigeerde index steeg van 56,3 in december naar 56,5 en bereikte daarmee het hoogste niveau sinds april.
De Canadese banencijfers, die vrijdag worden verwacht, kunnen verdere aanwijzingen geven over de kracht van de binnenlandse economie.
De olieprijs, een van Canada's belangrijkste exportproducten, steeg dinsdag terwijl beleggers wachtten op het resultaat van de inspanningen van de Amerikaanse topdiplomaat Antony Blinken in het Midden-Oosten om de Gaza-oorlog te stoppen en de spanningen in een belangrijke olieproducerende regio te verminderen.
Amerikaanse ruwe-oliefutures noteerden 0,7% hoger op $73,31 per vat, terwijl de Amerikaanse dollar wat recente winst inleverde ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta.
De rente op Canadese staatsobligaties daalde over de hele curve en volgde de bewegingen in Amerikaanse Treasuries. De 10-jaars noteerde 6,1 basispunten lager op 3,447%, na eerder op 3,519% het hoogste niveau sinds 29 januari te hebben bereikt. (Verslag door Fergal Smith, redactie door David Ljunggren)
