In januari is er bezorgdheid ontstaan over offshore beleggingen in bedrijven van de Adani Group, waardoor de Securities and Exchange Board of India (SEBI) een richtlijn heeft opgesteld voor buitenlandse banken die optreden als bewaarders voor dergelijke beleggers.
Er wordt een consensus gevormd om via de Asia Securities Industry & Financial Markets Association (ASIFMA) een vertegenwoordiging naar de SEBI te sturen, aldus een van de bronnen, een functionaris bij een van die buitenlandse banken.
De persoon sprak op voorwaarde van anonimiteit omdat de besprekingen privé zijn.
SEBI reageerde niet onmiddellijk op vragen van Reuters per e-mail.
De ASIFMA zei in een antwoord per e-mail dat zij nog steeds bezig was met de follow-up van haar leden.
In de eerste week van februari schreef de SEBI een brief aan de bewaarbanken met het verzoek hun FPI-klanten uiterlijk in maart te benaderen en uiterlijk eind september gegevens over de uiteindelijke begunstigden te verstrekken.
Doen zij dit niet, dan moeten de fondsen hun positie tegen maart 2024 afbouwen, zo meldde Reuters.
De toezichthouder ging nog een stap verder en stelde dat wanneer er geen duidelijke uiteindelijke begunstigde is, een hoge functionaris van het moederfonds moet worden vermeld als de uiteindelijke begunstigde en aansprakelijk kan worden gesteld als het dochterfonds de Indiase wetgeving overtreedt.
Volgens de bronnen baart dit beleggers zorgen.
"Het vermelden van de uiteindelijke begunstigde of de hoogste functionaris van een fonds is een uniforme vereiste in rechtsgebieden zoals Hongkong en Singapore", aldus de eerste bron. "Wat India tot een uitschieter maakt, is de eis om de gegevens van de hoogste functionaris van het moederfonds te verstrekken."
SEBI heeft gevraagd dat deze gegevens worden verstrekt voor reeds geregistreerde fondsen en voor nieuwe fondsen voordat zij worden geregistreerd, aldus een toezichthouder, die ook sprak op voorwaarde van anonimiteit.
Volgens de Indiase wetgeving wordt een uiteindelijke begunstigde gedefinieerd als iemand die 25% van het fonds bezit.
Voor risicovolle rechtsgebieden, zoals die welke niet voldoen aan de wereldwijde Financial Action Taskforce, is de drempel 10%.
Als het fonds geen beleggers heeft die aan de drempel voldoen, wordt een leidinggevende als uiteindelijke begunstigde aangemerkt.
"Het aanmerken van een hogere functionaris van het moederfonds als uiteindelijke begunstigde kan worden beschouwd als een verbeterde KYC-vereiste (ken uw klant), maar wij maken ons zorgen over de extra aansprakelijkheid", aldus de tweede bron, een buitenlandse bankier.
"Als een persoon die geen zeggenschap heeft in het besluitvormingsproces van een fonds wordt genoemd en ter verantwoording wordt geroepen, kan dit de normale werking van het fonds belemmeren", aldus Richie Sancheti, oprichter van Richie Sacheti Associates, een advocatenkantoor dat gespecialiseerd is in fondsstructuren.
SEBI dringt ook aan op meer samenwerking van offshore jurisdicties via het G20-platform.
"Landen als Mauritius en de VAE dragen veel bij aan buitenlandse stromen in India, maar zijn geen lid van de FATF", aldus de toezichthouder.
SEBI wil onderzoeken "of het G20-platform kan worden gebruikt om de samenwerking voor onderzoeken en informatie-uitwisseling van niet-FATF-lidstaten te vergroten", aldus de ambtenaar.
